Mardi, Goldman Sachs a réaffirmé sa recommandation d'achat avec conviction sur Fox Corporation (NASDAQ:FOXA) avec un objectif de cours de 46,00$.
La firme prévoit que FOX Corp atteindra un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) au premier trimestre de l'exercice 2025 d'environ 874 millions $. Cette projection est conforme aux attentes du marché, qui prévoient un EBITDA de 882 millions $.
L'analyse suggère que dans la division des réseaux câblés de FOX Corp, il y aura de modestes augmentations des revenus liés aux frais et à la publicité, avec une hausse de 1% des frais et de 2% des revenus publicitaires. Cela est dû en partie à la forte performance de Fox News Channel, qui devrait compenser les défis de timing rencontrés par la programmation sportive de football par rapport à la Coupe du Monde féminine de l'année précédente. Le segment Télévision devrait également connaître des difficultés similaires liées au timing du football. Cependant, celles-ci devraient être plus que compensées par l'afflux de revenus publicitaires politiques, estimés à une croissance de 90 millions $ d'une année sur l'autre, et l'ajout d'un match NFL supplémentaire.
Les prévisions de Goldman Sachs pour l'EBITDA de FOX Corp pour les exercices 2025 et 2026 sont de 3,3 milliards $ et 3,0 milliards $, respectivement. Ces chiffres sont supérieurs de 7% et 4% aux estimations consensuelles. Les perspectives positives de la firme sont basées sur la gestion efficace des coûts sportifs de FOX Corp, y compris les contrats avec WWE et NASCAR, le timing stratégique des événements majeurs tels que le Super Bowl et la couverture des élections, ainsi que la force de son portefeuille de réseaux.
"Le portefeuille de FOXA axé sur le sport et l'information le rend plus résistant au cord-cutting et aux autres pressions de la télévision linéaire par rapport aux concurrents du divertissement général, tandis que Fox News Channel et ses stations de télévision locales devraient voir une augmentation de l'engagement et des revenus publicitaires accrus grâce à la couverture des élections", a déclaré Goldman.
La firme souligne que la valorisation de FOX Corp est attractive, se négociant à environ 5 fois la valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA, surtout si l'on considère les investissements nets de l'entreprise d'environ 5 milliards $.
Dans d'autres actualités récentes, des développements significatifs se sont produits au sein de l'empire médiatique de Rupert Murdoch, y compris News Corp et Fox Corp. Murdoch, le magnat des médias de 93 ans, a récemment conclu une audience cruciale au Nevada, cherchant à modifier le trust familial pour s'assurer que le contrôle de ses sociétés médiatiques reste entre les mains de son fils aîné, Lachlan Murdoch, après son décès. Le trust, qui détient environ 40% des actions avec droit de vote dans News Corp et Fox, est devenu un point de discorde concernant les plans de succession. L'amendement proposé vise à empêcher toute interférence des frères et sœurs de Lachlan, qui auraient des opinions politiques plus modérées.
Pendant ce temps, Seaport Global Securities a abaissé sa recommandation sur Fox Corp de Achat à Neutre. Cet ajustement fait suite à une analyse du paysage politique et des stations de télévision, avec une attention particulière aux zones où les dépenses publicitaires politiques sont susceptibles d'être importantes. Malgré le potentiel de Fox Corp à bénéficier de ces dépenses, le changement de recommandation de Seaport reflète la valorisation actuelle des actions Fox Corp, suggérant un potentiel de hausse limité à court terme.
Perspectives InvestingPro
La confiance de Goldman Sachs en FOX Corporation (NASDAQ:FOXA) est reflétée par plusieurs indicateurs positifs d'InvestingPro. Notamment, la direction de FOXA a démontré son engagement envers la valeur actionnariale par des rachats d'actions agressifs, comme le souligne un conseil InvestingPro. C'est une stratégie qui peut souvent signaler la conviction de la direction dans la sous-évaluation de l'action de l'entreprise et peut conduire à une augmentation de la valeur des actions restantes.
De plus, la pratique constante de FOXA d'augmenter son dividende pendant quatre années consécutives, un autre conseil InvestingPro, renforce son attrait pour les investisseurs axés sur le revenu. Cette croissance constante du dividende, associée à un rendement actuel du dividende de 1,31%, offre un flux de rendement supplémentaire aux actionnaires.
Du point de vue de la valorisation, le ratio P/E de FOXA s'établit à un niveau compétitif de 12, avec un ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois au Q4 2024 à 11,65. Cela positionne FOXA comme se négociant à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui pourrait indiquer que l'action est sous-évaluée par rapport à son potentiel de croissance. De plus, la solide performance financière de l'entreprise est soulignée par une marge bénéficiaire brute robuste de 34,99% pour la même période.
Les investisseurs peuvent également noter le fort rendement de FOXA au cours des trois derniers mois, avec un rendement total du prix de 20,09%, et un rendement encore plus impressionnant sur six mois de 37,76%. L'action de l'entreprise se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, à 98,87% de ce pic, ce qui pourrait suggérer une tendance haussière soutenue.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.