Mardi, Goldman Sachs a révisé son objectif de cours pour Oracle Corporation (NYSE:ORCL), le portant à 155 dollars contre 137 dollars précédemment. La firme a décidé de maintenir une recommandation Neutre sur l'action. Cet ajustement fait suite aux résultats du premier trimestre de l'exercice 2025 d'Oracle, qui ont dépassé les attentes du consensus FactSet sur plusieurs indicateurs financiers clés.
Le chiffre d'affaires total d'Oracle a connu une modeste hausse de 0,6%, tandis que les marges d'exploitation de l'entreprise se sont élargies de 68 points de base. La marge de flux de trésorerie disponible a également connu une augmentation significative, progressant de 800 points de base. Suite à la publication des résultats, la valeur de l'action Oracle a augmenté de 9%. Les investisseurs semblent réagir positivement à plusieurs aspects de la performance d'Oracle, notamment la croissance de son Oracle Cloud Infrastructure (OCI), qui, à 2,2 milliards de dollars, a progressé de 46% en glissement annuel.
La direction d'Oracle a réaffirmé ses prévisions pour l'exercice 2025, projetant une croissance supérieure à l'augmentation de 51% observée au cours de l'exercice 2024, ce qui pourrait porter les revenus d'OCI au-delà de 10,3 milliards de dollars. Bien que le taux de croissance d'OCI soit inférieur à celui d'autres grands fournisseurs de services cloud, la capacité d'Oracle à accélérer sa croissance à partir d'une base de revenus de plusieurs milliards de dollars gagne la confiance des investisseurs alors que l'entreprise continue de se battre pour une plus grande part de marché.
De plus, la direction d'Oracle a réitéré son attente d'atteindre une croissance à deux chiffres de son chiffre d'affaires pour l'exercice 2025, alors que l'entreprise approche une échelle de 60 milliards de dollars, avec des marges d'exploitation attendues à plus de 40%. Cette ambition marque un changement significatif par rapport à la croissance plus conservatrice du chiffre d'affaires à un chiffre observée les années précédentes, à l'exception de l'exercice 2023.
Les obligations de performance restantes (RPO) de l'entreprise ont augmenté de 52% pour atteindre 99 milliards de dollars, les RPO cloud augmentant de plus de 80%, représentant environ 75% du total des RPO. Cependant, seuls 38% des RPO devraient être reconnus au cours des douze prochains mois. Cela suggère qu'Oracle pourrait avoir une voie plus durable pour maintenir des taux de croissance à deux chiffres.
Goldman Sachs note que, bien que l'élan d'OCI soit reconnu, les prévisions élevées de dépenses d'investissement pour l'avenir prévisible, qui devraient plus que doubler en glissement annuel au cours de l'exercice 2025, suggèrent un scénario équilibré de risque-récompense face à une valorisation qui devient de plus en plus exigeante. La firme souligne également que sans une accélération significative de la croissance de l'Infrastructure-as-a-Service (IaaS), reflétée par une conversion plus rapide des RPO, la valorisation actuelle pourrait ne pas être pleinement justifiée.
La Journée des Analystes d'Oracle, prévue pour le 12 septembre, est mise en avant comme un catalyseur potentiel qui pourrait influencer la performance boursière de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, les résultats financiers d'Oracle Corporation et ses partenariats stratégiques ont été au centre de l'attention des investisseurs. Les résultats du premier trimestre de l'exercice 2025 de l'entreprise ont dépassé les estimations du consensus, avec un chiffre d'affaires de 13,31 milliards de dollars, en hausse de 7% en glissement annuel, et un bénéfice par action non-GAAP de 1,39 dollar. Malgré un léger manque à gagner dans les attentes de croissance de l'Infrastructure Cloud d'Oracle, une croissance robuste des réservations en glissement annuel et une augmentation de 53% des Obligations de Performance Restantes reflètent les avantages potentiels des durées de contrat.
Les partenariats d'Oracle avec Google Cloud et Amazon Web Services (AWS) ont marqué des avancées significatives dans les stratégies multicloud, lançant des services de base de données conjoints pour rationaliser la migration vers le cloud et la gestion des charges de travail d'entreprise. Des sociétés d'analyse, dont JMP Securities, TD Cowen, Deutsche Bank, Edward Jones et Mizuho, ont exprimé leur confiance dans la performance d'Oracle, JMP Securities relevant la notation de l'action Oracle à Surperformance du Marché.
Les récents développements juridiques d'Oracle incluent un règlement de 115 millions de dollars dans un procès sur la confidentialité. Dans l'actualité des acquisitions, le cofondateur d'Oracle, Larry Ellison, est sur le point de prendre le contrôle de Paramount Global suite à l'acquisition par Skydance Media de la participation de la famille Redstone dans la société de cinéma et de télévision.
Perspectives InvestingPro
L'objectif de cours mis à jour de Goldman Sachs pour Oracle Corporation s'aligne étroitement avec les dernières données d'InvestingPro, qui indiquent une juste valeur de 155 dollars, suggérant que l'action pourrait avoir une marge de progression. L'engagement d'Oracle envers son dividende, l'ayant augmenté pendant 10 années consécutives, souligne son approche favorable aux actionnaires. Ceci est encore renforcé par le maintien des paiements de dividendes pendant 16 années consécutives, témoignant de sa stabilité financière et de sa performance constante.
Les données d'InvestingPro montrent que le ratio P/E d'Oracle s'élève à 36,89, ce qui est considéré comme élevé, surtout lorsqu'on le compare à sa croissance des bénéfices à court terme, reflétée par un ratio PEG de 1,77. Ces métriques, ainsi qu'un ratio Prix/Valeur Comptable élevé de 44,29, peuvent signaler que l'action se négocie avec une prime. Cependant, la croissance substantielle du chiffre d'affaires d'Oracle au cours des douze derniers mois, à 6,02%, combinée à une solide marge bénéficiaire brute de 71,41%, pourrait justifier cette valorisation premium pour certains investisseurs.
Avec la prochaine date de publication des résultats d'Oracle fixée au 9 septembre, les investisseurs seront impatients de voir si l'entreprise peut maintenir sa trajectoire positive. Bien que la plateforme InvestingPro liste des conseils supplémentaires qui pourraient fournir plus d'informations sur la santé financière et les perspectives futures d'Oracle, ces Conseils InvestingPro et métriques de données sélectionnés sont particulièrement pertinents pour l'accent mis par l'article sur la performance et la valorisation d'Oracle à la lumière de l'objectif de cours révisé de Goldman Sachs.
Pour une analyse plus détaillée et des Conseils InvestingPro supplémentaires sur Oracle, les investisseurs peuvent se référer à la page dédiée sur https://www.investing.com/pro/ORCL, qui liste actuellement un total de 15 conseils pour une évaluation complète de l'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.