Vendredi, Goldman Sachs a maintenu sa recommandation d'achat sur l'action Autoliv, Inc. (NYSE:ALV), avec un objectif de cours stable à 136,00$. La firme a reconnu la possibilité de nouveaux défis auxquels Autoliv pourrait être confrontée en raison du déstockage en cours et de la volatilité du marché. Malgré ces préoccupations, l'analyste de la firme a souligné plusieurs facteurs qui pourraient soutenir la marge de l'entreprise au second semestre, notamment les mesures de réduction des coûts, les négociations finales sur les prix et les remboursements de recherche et développement.
Autoliv devrait annoncer un EBIT ajusté au troisième trimestre de 242 millions de dollars, avec une marge de 9,7%, légèrement inférieure au consensus de 260 millions de dollars et une marge de 10,0%. L'entreprise avait ajusté ses prévisions en juillet pour refléter des perspectives plus prudentes de la production mondiale de véhicules légers (LVP) pour 2024, prévoyant une baisse de 3% en glissement annuel, une révision à la baisse par rapport à la baisse de 1% précédemment anticipée. Ces prévisions restent plus prudentes que les dernières perspectives de S&P, qui estiment une baisse de 2,1%.
L'analyste a souligné les risques liés au déstockage aux États-Unis et à un mix client défavorable en Chine. De plus, les arrêts de production chez BMW ont été notés comme une source potentielle de volatilité pour Autoliv. Malgré ces risques, Goldman Sachs reste optimiste quant au positionnement d'Autoliv dans l'espace des fournisseurs de l'Union européenne. La firme s'attend à ce que les marges d'Autoliv pour les exercices 2024 et 2025 soient respectivement d'environ 5,4 et 6,0 points de pourcentage au-dessus de la moyenne de ses pairs, et prévoit un rendement total pour les actionnaires de 11,5% en 2024.
À moyen terme, Goldman Sachs estime qu'Autoliv bénéficiera d'une augmentation de la pénétration des produits de sécurité et de réglementations de sécurité plus strictes dans le monde, qui devraient stimuler la croissance du coût par véhicule (CPV). La firme considère également qu'Autoliv est bien positionnée pour s'établir auprès des constructeurs automobiles nationaux en croissance rapide en Chine, compte tenu de sa forte part de marché dans les produits de sécurité passive, qui dépasse 40%, et de sa capacité localisée.
Dans d'autres actualités récentes, Autoliv Inc. a fait face à plusieurs ajustements financiers suite à sa performance du deuxième trimestre 2024. L'entreprise a annoncé des bénéfices inférieurs aux attentes pour le trimestre de juin, avec un chiffre d'affaires de 2,61 milliards de dollars et un bénéfice par action (BPA) de 1,87$. En réponse, Autoliv a révisé à la baisse ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2024, passant de 5% à 1%. Malgré cela, l'entreprise prévoit un second semestre plus fort avec des marges entre 11-12% et envisage de réduire ses effectifs indirects jusqu'à 2.000 personnes, visant à économiser 50 millions de dollars en 2024.
Deutsche Bank a initié la couverture d'Autoliv avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 116,00$, citant le potentiel de croissance des bénéfices de l'entreprise à moyen et long terme. Cependant, Deutsche Bank a noté quelques inquiétudes concernant la récente réduction des perspectives d'Autoliv pour l'ensemble de l'année 2024. Goldman Sachs a maintenu sa recommandation d'achat sur Autoliv, soulignant l'engagement de l'entreprise à exécuter ses stratégies de réduction des coûts et à s'adapter aux pressions inflationnistes grâce à des négociations de prix efficaces.
Pendant ce temps, Mizuho Securities, Baird et BofA Securities ont ajusté leurs objectifs de cours pour Autoliv, influencés par les résultats et les revenus du deuxième trimestre de l'entreprise. Mizuho Securities a ajusté son objectif de cours pour Autoliv de 135$ à 125$, maintenant une note de surperformance. Baird a abaissé son objectif de cours de 128$ à 111$, conservant une note neutre. BofA Securities, malgré une recommandation d'achat, a réduit son objectif de cours de 145$ à 133$. Ces développements récents reflètent les défis actuels du marché et la performance récente de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Alors que Goldman Sachs maintient une perspective positive sur Autoliv, Inc. (NYSE:ALV), les données récentes d'InvestingPro s'alignent sur certains des sentiments de la firme. Avec une capitalisation boursière d'environ 7,73 milliards de dollars et un ratio P/E ajusté à 10,91 sur les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024, Autoliv se négocie avec une décote par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme. Ceci est davantage mis en évidence par un ratio PEG de seulement 0,18, indiquant une sous-évaluation potentielle basée sur les attentes de croissance des bénéfices.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Autoliv a un historique de retour de valeur aux actionnaires, ayant augmenté son dividende pendant trois années consécutives et maintenu des paiements de dividendes pendant 28 années consécutives. Le rendement du dividende de l'entreprise s'élève à 2,84%, avec une croissance récente de 3,03% des dividendes, démontrant son engagement envers les rendements pour les actionnaires. De plus, la stratégie agressive de rachat d'actions de la direction signale la confiance dans les performances futures de l'entreprise.
Bien que la marge bénéficiaire brute d'Autoliv à 18,09% puisse suggérer une marge d'amélioration, le positionnement stratégique de l'entreprise dans l'espace des fournisseurs de l'Union européenne et son potentiel à capitaliser sur l'augmentation des réglementations de sécurité dans le monde pourraient compenser cette préoccupation. Les investisseurs à la recherche d'informations supplémentaires peuvent trouver plus de conseils InvestingPro, y compris une analyse des niveaux d'endettement d'Autoliv et de la volatilité du cours de l'action, sur la plateforme complète d'InvestingPro.
Pour ceux qui suivent de près la santé financière d'Autoliv, la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise au cours des douze derniers mois était de 8,25%, avec un chiffre d'affaires total de 10,57 milliards de dollars. Malgré une légère baisse trimestrielle du chiffre d'affaires de -1,14% au deuxième trimestre 2024, la performance globale de l'entreprise reste robuste. La prochaine date de publication des résultats d'Autoliv est prévue pour le 18/10/2024, ce qui apportera plus de clarté sur la trajectoire de l'entreprise et sa capacité à naviguer dans les défis actuels du marché soulignés par Goldman Sachs.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.