Jeudi, Goldman Sachs a maintenu sa recommandation d'achat sur l'action Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF) et a relevé son objectif de cours à 3.960,00 INR, contre 3.740,00 INR précédemment. Cet ajustement fait suite aux derniers résultats financiers de l'entreprise, qui ont montré des performances mitigées.
Les entrées de commandes de base de Larsen & Toubro ont connu une baisse de 14%, attribuée à une base de comparaison élevée et cohérente sur les marchés nationaux et internationaux. Malgré ce recul, le chiffre d'affaires de l'entreprise a enregistré une hausse significative de 28%, et les marges d'EBITDA se sont légèrement améliorées à 7,6%, soit une progression de 20 points de base sur un an.
L'analyste a noté que la base de prospects de l'entreprise pour le second semestre s'élève à 8,08 billions de roupies, dont 57% sont nationaux. Pour atteindre son objectif de croissance des entrées de commandes de 10%, Larsen & Toubro devrait réaliser un taux de réussite de 18%. Cela se compare à l'attente générale du secteur (AGS) d'un taux de réussite de 16,2% et d'une croissance des entrées de commandes de 4% sur un an.
Le rapport souligne en outre que pour le premier semestre, la croissance du chiffre d'affaires a été principalement tirée par les projets internationaux. En revanche, les entrées de commandes nationales et les revenus ont baissé de 5% et sont restés stables sur un an, respectivement. Cependant, on s'attend à une amélioration des commandes et de l'exécution au second semestre, en raison d'une base de comparaison favorable liée au ralentissement électoral de l'année précédente.
La firme a conclu son évaluation en réitérant sa recommandation d'achat pour Larsen & Toubro, avec un objectif de cours révisé à 3.960 INR, reflétant le potentiel de l'entreprise à capitaliser sur les développements de marché anticipés dans les mois à venir.
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