Mercredi, Guggenheim a initié la couverture de Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK) avec une recommandation Neutre, mettant l'accent sur la valorisation actuelle de l'entreprise. La firme a établi ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour les exercices fiscaux 2025 et 2026 de Deckers à 5,10 et 5,70 respectivement. Deckers, connue pour ses marques UGG et HOKA, a été reconnue pour sa position forte dans le commerce de détail omnicanal au sein de l'industrie de la chaussure, se concentrant sur les expériences directes aux consommateurs (DTC).
La trajectoire de croissance de Deckers est reconnue, particulièrement avec sa marque HOKA, qui devrait connaître une augmentation d'environ 20% de ses ventes au cours des prochaines années, dépassant potentiellement 2,5 milliards $ d'ici l'exercice 2026.
Cette croissance est soutenue par l'expansion de la marque dans la distribution nationale et internationale et par l'innovation continue. La marque UGG devrait également maintenir sa pertinence et réaliser une croissance de pourcentage à un chiffre moyen, propulsée par la stratégie d'élévation de la marque de Deckers et un virage vers plus de ventes DTC et à prix plein.
L'analyste a souligné la performance impressionnante de Deckers au cours de la dernière décennie, qui a conduit à une expansion notable de son multiple cours/bénéfices (P/E), passant d'une moyenne sur 10 ans de 17 fois à un P/E prévisionnel actuel de 29 fois pour l'année civile 2025. Malgré cette croissance, Guggenheim a exprimé sa difficulté à envisager une expansion significative supplémentaire du multiple pour l'entreprise.
La valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA prévisionnel (EV/FWD EBITDA) de Deckers est également à une prime par rapport à ses pairs dans les secteurs de la Chaussure et de l'Habillement de Marque et des Vêtements de Sport, avec un ratio de 19 fois contre une moyenne de 10 et 13 fois, respectivement. Sur la base de ces métriques, Guggenheim suggère que les actions de Deckers sont justement valorisées à l'heure actuelle, indiquant un profil risque/récompense équilibré pour les investisseurs.
Dans d'autres actualités récentes, Deckers Outdoor Corporation a connu une série de changements stratégiques et une croissance significative. L'entreprise a rapporté une solide augmentation de 22% de ses revenus au premier trimestre de l'exercice 2025, largement due à une hausse de 30% des revenus de la marque HOKA et une augmentation de 14% de la marque UGG, incitant à une révision à la hausse des prévisions de bénéfices annuels de Deckers. Suite à un fractionnement d'actions 6 pour 1, les analystes de Williams Trading et TD Cowen ont ajusté leurs objectifs de cours pour refléter la nouvelle valorisation.
Cependant, Seaport Global Securities a dégradé les actions de Deckers Outdoor de "Achat" à "Neutre" en raison de préoccupations concernant la diminution de l'élan pour les marques HOKA et UGG. En revanche, UBS a réitéré sa recommandation d'Achat, maintenant un objectif de cours de 225,00$, citant la croissance rapide de HOKA comme un contributeur significatif aux ventes et bénéfices futurs.
Truist Securities a également augmenté l'objectif de cours pour Deckers Outdoor à 205,00$, exprimant sa confiance dans la performance forte continue de l'entreprise. Pendant ce temps, Evercore ISI a révisé son objectif de cours pour les actions de Deckers Outdoor à 183,00$ mais a maintenu une notation Surperformance, indiquant la confiance dans la performance future de l'entreprise.
Enfin, Stefano Caroti est sur le point de prendre la relève en tant que nouveau PDG de Deckers Outdoor Corporation alors que l'entreprise continue de connaître une croissance et des changements stratégiques.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro ajoutent de la profondeur à l'analyse de Guggenheim sur Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 24,69 milliards $, reflétant sa présence significative dans l'industrie de la chaussure. Le ratio P/E de Deckers de 30,74 s'aligne étroitement avec l'observation de Guggenheim d'un P/E prévisionnel de 29 fois pour l'année civile 2025, indiquant une valorisation premium.
Les conseils InvestingPro soulignent que Deckers se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de 0,55 pour les douze derniers mois au premier trimestre 2025. Cela suggère une sous-évaluation potentielle en considérant les perspectives de croissance de l'entreprise, particulièrement avec l'augmentation attendue de 20% des ventes de la marque HOKA.
La position financière solide de l'entreprise est évidente d'après les données InvestingPro, montrant un chiffre d'affaires de 4,44 milliards $ et une impressionnante croissance du chiffre d'affaires de 20,3% pour les douze derniers mois au premier trimestre 2025. Cette performance robuste soutient les perspectives positives de Guggenheim sur la trajectoire de croissance de Deckers.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 14 conseils supplémentaires pour Deckers Outdoor Corporation, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.