Mercredi, Guggenheim a initié la couverture de Crocs, Inc. (NASDAQ:CROX) avec une perspective positive, attribuant une recommandation d'achat et fixant un objectif de cours à 182,00€. La firme a mis en avant la nature durable de la marque Crocs et sa notoriété mondiale significative, qui dépasse les 90%. L'analyste a souligné que Crocs a sécurisé sa position sur le marché des chaussures décontractées d'environ 160 milliards d'euros.
Le cours actuel de l'action Crocs, qui se négocie à 9,8 fois l'estimation du bénéfice par action de l'exercice fiscal 2025 de la firme, est perçu comme reflétant un niveau excessif de scepticisme du marché. Guggenheim a établi des estimations de bénéfice par action (BPA) pour les exercices fiscaux 2024 et 2025 à 12,90€ et 14,00€ respectivement. Ils projettent des revenus pour 2024 à 4,12 milliards d'euros, soulignant la rentabilité de premier plan de Crocs avec des marges brutes supérieures à 58% et des marges d'exploitation de plus de 25%.
Guggenheim a également noté que le rendement du flux de trésorerie disponible de Crocs d'environ 9%, ce qui équivaut à environ 750 millions d'euros pour l'année en cours, suggère que cet aspect est sous-évalué par les investisseurs. Selon la firme, la valorisation de Crocs est convaincante, en particulier compte tenu de sa position dans le quintile le plus bas de l'univers de couverture Total Footwear and Apparel (TFA) de Guggenheim et de l'industrie de la chaussure en général. Le ratio d'endettement de l'entreprise, qui se situe dans la fourchette cible de 1 à 1,5 fois, soutient l'idée que le fort flux de trésorerie disponible peut être restitué aux actionnaires par le biais de rachats d'actions, augmentant potentiellement le bénéfice par action d'environ 3€.
La couverture suggère que Crocs dispose de multiples opportunités de croissance en ligne avec les tendances de décontraction, de confort, de fonctionnalité et de personnalisation dans l'industrie de la chaussure. La firme voit également un potentiel de croissance internationale significatif pour Crocs, notamment compte tenu de sa forte position en Corée du Sud et du fait que seulement 4% de ses revenus proviennent de Chine.
Face aux incertitudes macroéconomiques et à un environnement de dépenses de consommation volatil en Amérique du Nord, le leadership du PDG Andrew Rees est perçu comme capable d'atteindre les objectifs financiers de l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, Crocs, Inc. a réalisé un deuxième trimestre historique avec des revenus dépassant 1,1 milliard d'euros, le plus élevé de l'histoire de l'entreprise. Le bénéfice par action ajusté (BPA) de l'entreprise a augmenté de 12% à 4,01€, marquant un flux de trésorerie disponible record. Les analystes de Piper Sandler et BofA Securities ont maintenu des notations positives sur Crocs, citant une performance solide et une valorisation attractive.
Entre-temps, Williams Capital a relevé l'action Crocs de Conserver à Acheter, suite à l'annonce que l'actrice Sidney Sweeney est devenue le nouveau visage de HEYDUDE, une marque de Crocs. Malgré une baisse des revenus pour la marque HEYDUDE, les revenus de la marque Crocs ont augmenté de 11%.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro renforcent les perspectives positives de Guggenheim sur Crocs, Inc. (NASDAQ:CROX). Le ratio P/E de l'entreprise de 10,12 et le ratio P/E ajusté de 9,59 pour les douze derniers mois au T2 2024 s'alignent sur l'observation de Guggenheim selon laquelle l'action se négocie à 9,8 fois les estimations de bénéfices pour l'exercice 2025, indiquant une position potentiellement sous-évaluée.
Les conseils InvestingPro soulignent que Crocs "se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme", ce qui soutient le point de vue de Guggenheim sur la valorisation convaincante de l'action. De plus, le conseil notant un "rendement élevé au cours de la dernière année" corrobore les perspectives positives de la firme sur la performance de l'entreprise.
La croissance des revenus de 4,35% au cours des douze derniers mois et la forte marge bénéficiaire brute de 57,11% s'alignent sur les projections de Guggenheim d'une rentabilité robuste. De plus, la marge de résultat d'exploitation de 26,36% soutient l'affirmation de la firme concernant la rentabilité de premier plan de Crocs avec des marges supérieures à 25%.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.