TD Cowen maintient une position positive sur Halozyme Therapeutics (NASDAQ:HALO), réitérant sa recommandation d'achat avec un objectif de cours de 70,00€. La firme a abordé les récentes inquiétudes concernant la potentielle diminution des redevances pour Vyvgart, affirmant que ces préoccupations sont exagérées. Selon la firme, le consensus du marché prend déjà en compte deux indications de Vyvgart, avec la possibilité de huit à dix supplémentaires à terme.
L'analyste de la firme a souligné que la valorisation de Halozyme bénéficie de la possibilité d'ajouter cinq médicaments supplémentaires, actuellement considérés comme un potentiel de hausse. L'analyste a fait valoir que l'intense focalisation du marché sur la baisse anticipée des redevances de Vyvgart ne tient pas compte de la valeur significative de quatre nouveaux actifs susceptibles d'améliorer le pipeline de Halozyme.
L'action de Halozyme a connu un repli alors que les investisseurs réagissaient à la perspective de redevances réduites de Vyvgart. L'analyste de TD Cowen a suggéré que cette réaction pourrait être excessive, étant donné que la baisse anticipée des redevances pour Vyvgart devrait rester dans une fourchette "moyenne à un chiffre".
Malgré les inquiétudes concernant les redevances de Vyvgart, l'analyse de TD Cowen suggère que le potentiel plus large du pipeline de médicaments de Halozyme n'est pas pleinement apprécié par le marché. La firme estime que la valorisation actuelle de Halozyme ne reflète pas entièrement l'impact positif des médicaments supplémentaires qui feront probablement partie des offres de produits de l'entreprise à l'avenir.
La recommandation d'achat réaffirmée par TD Cowen et l'objectif de cours de 70,00€ pour Halozyme Therapeutics reflètent la confiance dans les perspectives de croissance future de l'entreprise, malgré les inquiétudes à court terme concernant les redevances de Vyvgart. La firme conseille que la valorisation actuelle du marché sous-estime la contribution potentielle des nouveaux actifs au pipeline de Halozyme.
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