Mercredi, Wolfe Research a relevé sa notation sur les actions d'Antero Resources (NYSE:AR), passant de Peer Perform à Outperform avec un objectif de cours de 37,00 dollars. La décision du cabinet est intervenue après une baisse notable de la valeur de l'action, qui a chuté de près de 16 % depuis le début de leur couverture le 17 juillet.
Le cabinet de recherche a souligné que le cours actuel de l'action intègre désormais les risques à court terme liés aux prix du gaz. Ils prévoient une amélioration des perspectives du marché du gaz pour 2025, qui, combinée aux faibles coûts de seuil de rentabilité du portefeuille d'Antero Resources et à son bilan solide, présente un scénario risque-rendement attrayant pour les investisseurs.
Le portefeuille d'Antero est considéré comme présentant des avantages significatifs, notamment avec 75 % de son exposition directe aux prix des hubs de gaz naturel liquéfié (GNL) et la moitié de ses volumes C3+ liés aux indices internationaux. Ces indices sont actuellement environ 30 % plus élevés que les prix de Mont Belvieu, ce qui suggère une protection contre la volatilité des prix du gaz et des liquides de gaz naturel (LGN).
L'analyse de Wolfe Research indique un coût de seuil de rentabilité le plus bas du secteur de 1,90 dollar par millier de pieds cubes (mcf) pour Antero Resources. Avec un inventaire sur dix ans, le cabinet estime qu'une juste valeur d'environ 37 dollars par action est justifiable, représentant un potentiel de hausse compétitif par rapport à d'autres grandes sociétés gazières comme CHK et EQT.
Dans d'autres actualités récentes, Antero Resources a fait état de gains d'efficacité opérationnelle substantiels et de performances robustes des puits lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2024. La société a établi un record en matière d'efficacité de forage et de complétion, surpassant ses pairs en termes de productivité des puits de 24 %. Malgré la faiblesse actuelle des prix du gaz naturel, Antero prévoit un resserrement des stocks et une hausse des prix à partir de 2025, soutenue par un faible nombre d'appareils de forage et une demande croissante.
Antero Resources a également réussi à réduire sa dette de 2 milliards de dollars depuis 2019, un développement qui lui a valu une notation de crédit de qualité investissement. Ces développements récents suggèrent le positionnement stratégique d'Antero en prévision de changements favorables du marché. La société a maintenu ses prévisions de production d'éthane et s'attend à une production annuelle entre 3,375 et 3,425 Bcfe.
De plus, Roth/MKM a soutenu les actions d'Antero Resources avec une recommandation d'achat, soulignant la performance constante de l'entreprise et son potentiel à bénéficier d'une reprise anticipée des prix du gaz naturel.
L'objectif de cours du cabinet pour Antero Resources est basé sur un multiple de 7,2 fois l'estimation du flux de trésorerie ajusté à la dette (DACF) pour 2025, qui s'élève à 1,64 milliard de dollars. Enfin, Antero envisage le déploiement d'une flotte électrique, qui pourrait devenir la principale flotte de base si elle fonctionne bien.
Perspectives InvestingPro
En accord avec la vision optimiste de Wolfe Research sur Antero Resources (NYSE:AR), les données en temps réel d'InvestingPro enrichissent davantage la narrative d'investissement. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 7,85 milliards de dollars, signalant une présence substantielle dans le secteur. Malgré un ratio P/E élevé de 91,76, indiquant une valorisation de marché premium, Antero Resources a démontré sa rentabilité au cours des douze derniers mois. Cette rentabilité s'aligne avec les attentes des analystes selon lesquelles l'entreprise restera rentable cette année.
Les conseils InvestingPro suggèrent la prudence en raison de la dette importante avec laquelle Antero Resources opère et de sa valorisation élevée en termes de multiple EBIT. De plus, le cours de l'action de l'entreprise a été assez volatile, avec une baisse de 28,61 % au cours des trois derniers mois, ce qui a pu contribuer à la récente dégradation par les analystes. Cependant, le fort rendement de l'entreprise sur les cinq dernières années et le fait qu'elle ne verse pas de dividende, réinvestissant plutôt ses bénéfices dans ses opérations, pourraient être considérés comme le signe d'une stratégie axée sur la croissance.
Pour ceux qui envisagent Antero Resources comme un investissement potentiel, il existe de nombreux autres conseils InvestingPro disponibles qui peuvent fournir des perspectives plus approfondies sur la santé financière de l'entreprise et ses perspectives futures. Par exemple, il y a des conseils supplémentaires sur la position de liquidité de l'entreprise et les révisions de bénéfices, qui pourraient être cruciaux pour prendre une décision éclairée.
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