Vendredi, Berenberg a relevé l'objectif de cours de Henkel AG & Co KGaA (HEN3:GR) (OTC : HENOY) à EUR88 contre EUR86, tout en maintenant une note Hold sur le titre. Cet ajustement fait suite à la publication par Henkel de ses résultats financiers préliminaires pour le premier semestre 2024 et de ses perspectives de résultats pour l'ensemble de l'année, annoncés le 17 juillet 2024.
Henkel a annoncé une croissance organique des ventes au niveau du groupe de 2,9% pour le premier semestre de l'année, ce qui est légèrement inférieur au consensus de Visible Alpha de 3,2%. Cette croissance a été attribuée à une augmentation des prix de 2,5 %, inférieure aux 2,9 % attendus par le consensus, et à une augmentation du volume de 0,4 %, légèrement supérieure à l'estimation du consensus de 0,3 %.
Au niveau des divisions, le segment Adhesive Technologies de la société a affiché une croissance organique des ventes de 2 %, comprenant une augmentation des prix de 0,2 % et une augmentation du volume de 1,8 %. D'autre part, la division Consumer Brands a connu une croissance plus forte de 4,3 %, grâce à une augmentation de 5,1 % des prix, malgré une baisse de 0,9 % du volume.
La marge EBIT ajustée du groupe s'est élevée à 14,9 %, dépassant les prévisions du consensus de 13,7 %. Il en résulte un EBIT ajusté de 1.610 millions d'euros, soit 10 % de plus que les attentes du consensus. En outre, le bénéfice ajusté par action (BPA) de Henkel a atteint 2,78 euros, dépassant de 8 % les 2,57 euros prévus.
La mise à jour de l'objectif de prix reflète la reconnaissance par l'analyste de la performance financière de Henkel, qui indique une résilience dans un environnement de marché difficile.
Dans d'autres nouvelles récentes, Henkel AG & Co KGaA a fait l'objet de plusieurs évaluations d'analystes, Deutsche Bank ayant relevé son objectif de prix de 75,00 € à 77,00 € en raison des fortes projections de bénéfices par action (BPA) sur 12 mois et des résultats solides de la marge brute de la société.
Parallèlement, Citi maintient une position neutre sur Henkel, avec un objectif de cours de €72,00. Les projections de Citi pour l'année fiscale 2023 indiquent une croissance organique des ventes (OSG) d'environ 2,7 %, la croissance des volumes contribuant légèrement à hauteur de 0,6 %.
Citi a également revu à la hausse ses prévisions de marge pour Henkel pour l'exercice 2024, prédisant que la marge globale de l'entreprise atteindrait 13,2 %. Cette perspective de marge revue à la hausse a entraîné une augmentation de 0,6 % de l'estimation du BPA pour l'exercice 2024, qui devrait croître d'environ 12 % une fois ajusté aux taux de change constants.
L'évaluation de Deutsche Bank a mis en évidence la solide valorisation de Henkel, qui s'aligne désormais sur la valorisation médiane de la couverture de Deutsche Bank, à l'exclusion de L'Oréal. Malgré les risques potentiels qui pourraient émerger au troisième trimestre, tels que la pression sur les prix à la consommation ou une baisse des commandes industrielles affectant les volumes d'adhésifs, Citi suggère que ces impacts pourraient se produire avec un certain retard.
Deutsche Bank a également souligné la confiance de la direction dans les perspectives de l'entreprise, en mettant en avant les économies de coûts attendues et l'allocation stratégique des dépenses de publicité et de promotion pour soutenir les innovations de produits de qualité supérieure.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente mise à jour de l'objectif de prix par Berenberg pour Henkel AG & Co KGaA, les données en temps réel d'InvestingPro peuvent fournir un contexte supplémentaire aux investisseurs. La bonne santé financière de Henkel est attestée par son score Piotroski parfait de 9, qui indique une efficacité opérationnelle et une stabilité financière solides. La capacité de l'entreprise à maintenir ses paiements de dividendes pendant 30 années consécutives, associée à un rendement total sur trois mois de 19,72 %, souligne son attrait pour les investisseurs à long terme à la recherche de rendements réguliers.
Malgré une légère sous-performance de la croissance organique des ventes par rapport aux estimations du consensus, le ratio C/B de Henkel s'élève à 23,61, ce qui reflète la confiance des investisseurs dans son potentiel de bénéfices. De plus, les solides flux de trésorerie de l'entreprise ont permis de couvrir confortablement les paiements d'intérêts, un signe rassurant pour la gestion de la dette. Avec une capitalisation boursière de 33,82 milliards USD et un rendement du dividende de 1,48%, Henkel présente un profil attrayant pour ceux qui cherchent à diversifier leur portefeuille avec une action stable et génératrice de dividendes.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.