Vendredi, HSBC a maintenu sa recommandation d'Achat sur l'action Pandora A/S (PNDORA:DC) (OTC: PANDY) et a relevé son objectif de cours de 1.350 DKK à 1.400 DKK.
L'analyste de la firme a souligné que la croissance organique de l'entreprise au premier semestre 2024 était due à une augmentation des ventes aux détaillants tiers, ce qui pourrait entraîner un renversement technique impactant la croissance d'environ deux points de pourcentage - un facteur potentiellement négligé par le consensus.
L'analyste prévoit une augmentation de 9,5% de la croissance organique pour le troisième trimestre, légèrement inférieure à l'estimation consensuelle de 10,5%. Cette projection inclut une hausse de 6% des ventes à périmètre comparable, ce qui représente un ralentissement par rapport à l'augmentation de 9% du premier semestre.
Les comparaisons plus difficiles au second semestre de l'année ont été prises en compte pour cette prévision. De plus, l'analyste s'attend à une contribution de 5% des nouveaux espaces, ce qui correspond à la limite supérieure des prévisions de l'entreprise.
Malgré le ralentissement anticipé de la croissance organique par rapport au premier semestre 2024, qui a connu une augmentation de 16%, la performance de Pandora est toujours considérée comme plus forte que celle de la plupart des entreprises de luxe couvertes par HSBC.
L'analyste a également suggéré que la collection Essence, lancée au milieu du deuxième trimestre, pourrait potentiellement dépasser les attentes, ainsi que les contributions des nouveaux espaces qui pourraient surpasser la fourchette des prévisions, comme cela s'est produit au deuxième trimestre.
Dans d'autres actualités récentes, Pandora A/S a connu un changement de perspectives financières de la part de plusieurs grandes firmes. RBC Capital a réduit son objectif de cours pour les actions Pandora, maintenant une recommandation de Sous-performance. Cet ajustement reflète les prévisions du deuxième trimestre, qui anticipent une augmentation de 7% des ventes au détail et le lancement de la collection Essence, susceptible d'augmenter les dépenses opérationnelles.
La hausse des prix des matières premières, qui devrait augmenter les coûts d'environ 260 points de base, a également influencé les prévisions de RBC Capital pour l'ensemble de l'année 2025.
Les bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT) de Pandora sont désormais estimés à 9% de moins que les calculs précédents de RBC Capital et 10% en dessous du consensus. Cet ajustement est une réponse aux conditions actuelles du marché et aux stratégies opérationnelles de Pandora.
En revanche, Citi a légèrement augmenté son objectif de cours pour Pandora, maintenant une recommandation d'Achat. Ils soulignent l'efficacité des opérations de fabrication et d'approvisionnement de Pandora en Thaïlande, qui ont constamment maintenu une marge brute élevée dépassant 80%.
Jefferies a également relevé son objectif de cours pour Pandora, conservant une recommandation de Conserver, en prévision des résultats du premier trimestre de l'entreprise. Ces développements récents reflètent le paysage financier dynamique de Pandora.
Perspectives InvestingPro
Alors que HSBC maintient une position optimiste sur Pandora A/S (OTC: PANDY), les investisseurs pourraient considérer les perspectives supplémentaires d'InvestingPro. Notamment, Pandora affiche des marges bénéficiaires brutes impressionnantes, ce qui est un fort indicateur de la capacité de l'entreprise à gérer son coût des marchandises et à maintenir sa rentabilité. Cela s'aligne avec les perspectives positives de l'analyste sur la croissance organique et l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
Bien que Pandora se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, suggérant une valorisation premium, il est essentiel de noter que l'entreprise est un acteur de premier plan dans l'industrie des Textiles, de l'Habillement et des Produits de Luxe. Ce statut pourrait justifier une valorisation plus élevée, surtout si les investisseurs s'attendent à ce que l'entreprise continue de surpasser ses pairs. De plus, Pandora a maintenu le versement de dividendes pendant 14 années consécutives, ce qui pourrait être attrayant pour les investisseurs axés sur les revenus.
Pour ceux intéressés par une analyse plus détaillée, InvestingPro offre des conseils supplémentaires sur Pandora, y compris des perspectives sur la volatilité du cours de l'action, les niveaux d'endettement et les projections de rentabilité pour l'année. Avec un total de 11 Conseils InvestingPro disponibles, les investisseurs peuvent obtenir une compréhension complète de la santé financière et de la position sur le marché de Pandora en visitant https://fr.investing.com/pro/PANDY.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.