Lundi, l'analyste de HSBC Rahil Shah a révisé l'objectif de cours pour ICICI Lombard (ICICIGI:IN) à 2.280 INR, contre 2.290 INR précédemment. La firme continue de recommander l'achat de l'action.
Cet ajustement fait suite aux performances du deuxième trimestre de l'exercice 2025 de la société, qui a affiché un bénéfice après impôts (PAT) supérieur aux attentes de HSBC. Ces résultats favorables ont été attribués à des revenus d'investissement plus élevés que prévu.
La performance opérationnelle d'ICICI Lombard est restée robuste au cours du trimestre, l'assureur ayant augmenté sa part de marché en termes de primes. La société a également enregistré une amélioration de son ratio combiné (CR) de base d'une année sur l'autre. De plus, ICICI Lombard a réalisé des progrès dans ses initiatives numériques, qui font partie de sa stratégie opérationnelle.
Malgré ces développements positifs, la croissance des primes a connu un ralentissement, passant d'un taux de 15-20% en glissement annuel à environ 11% sur la même période.
La modération de la croissance des primes est liée à un ralentissement des actifs sous-jacents, tels que les ventes automobiles et les décaissements de crédit. De plus, l'entreprise a fait face à une augmentation des pressions concurrentielles dans certains segments de son activité. Cet environnement concurrentiel a été un facteur dans la modération des chiffres de croissance pour le trimestre.
L'objectif de cours révisé de HSBC reflète un léger ajustement basé sur les derniers résultats trimestriels et les conditions de marché influençant l'activité d'ICICI Lombard. La recommandation d'achat indique la confiance continue de la firme dans le potentiel de performance de l'action de l'assureur, malgré les récents défis en matière d'accélération de la croissance.
Le rapport se conclut par le commentaire de l'analyste sur la performance du deuxième trimestre d'ICICI Lombard, soulignant les réalisations de l'entreprise en termes de part de marché et d'efforts numériques, ainsi que les facteurs affectant la croissance de ses primes. La capacité de l'entreprise à dépasser les estimations de bénéfices de HSBC, principalement grâce à ses revenus d'investissement, est également mise en avant.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.