D'Ieteren Group (EBR: DIE), une société belge de services automobiles, a vu sa recommandation boursière modifiée par Jefferies, une banque d'investissement mondiale.
La firme a dégradé l'action de D'Ieteren Group de "Acheter" à "Conserver", et a ajusté l'objectif de cours à 225,00 € contre 250,00 € précédemment.
Cet ajustement intervient en réponse à la réorganisation financière de l'entreprise impliquant son actionnaire familial et sa filiale, Belron.
La réorganisation comprend un dividende substantiel de 4,0 milliards d'euros de D'Ieteren Group pour financer la réorganisation de l'actionnaire familial.
Cette action entraînera une dette supplémentaire de 1,8 milliard d'euros au niveau de la holding. De plus, Belron, une société de réparation et de remplacement de vitrage automobile détenue par D'Ieteren, sera recapitalisée et versera un dividende de 4,3 milliards d'euros.
Cette décision devrait augmenter la dette de Belron de 3,8 milliards d'euros, portant la dette totale à 8,9 milliards d'euros, soit environ 5,5 fois son EBITDA. La décision de recapitalisation fait suite à ce qui a été décrit comme une performance plus faible au premier semestre 2024.
La dégradation par Jefferies reflète les inquiétudes concernant l'augmentation des niveaux d'endettement que D'Ieteren Group et sa filiale vont assumer à la suite de ces transactions. Le nouvel objectif de cours de 225,00 € est basé sur la méthode de valorisation par somme des parties et s'aligne sur le prix de la transaction.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.