Vendredi, Jefferies a initié la couverture de Fujitsu Limited (6702:JP) (OTC: FJTSY), présentant une recommandation d'achat avec un objectif de cours fixé à 3.700 JPY. La société de services financiers positionne Fujitsu favorablement, la valorisant avec une prime par rapport à ses pairs. Cette position optimiste est basée sur plusieurs facteurs clés identifiés par l'analyste.
La stratégie de transformation globale de Fujitsu a été soulignée comme un changement positif, signalant un effort de modernisation du haut vers le bas. Le plan à moyen terme actuel de l'entreprise est considéré comme un indicateur clair de sa direction future, avec un accent mis sur Fujitsu Uvance, la modernisation et les services de conseil, qui devraient être les principaux moteurs des bénéfices futurs.
La santé financière de l'entreprise montre également des signes d'amélioration, avec des augmentations progressives du rendement du capital investi (ROIC) et de la valeur économique ajoutée (EVA). Ces indicateurs suggèrent que Fujitsu gère son capital plus efficacement que son concurrent NEC. De plus, Fujitsu retourne activement de la valeur à ses actionnaires, entreprenant des rachats d'actions d'une valeur de 180 milliards de JPY dans le but d'atteindre un rendement total pour les actionnaires de 102% pour l'exercice fiscal.
Jefferies note également que bien que Fujitsu ne soit pas actuellement considérée comme une pure entreprise d'intégration de systèmes (SI), elle prévoit de se retirer du marché des serveurs Mainframe et Unix d'ici 2035. Ce mouvement stratégique s'aligne sur un changement plus large vers les services informatiques, un secteur où Jefferies considère désormais Fujitsu comme son premier choix.
Dans d'autres actualités récentes, Fujitsu Limited a connu des développements significatifs, notamment une performance financière robuste et des évaluations positives des analystes. Citi a récemment relevé la note de l'action Fujitsu de Neutre à Achat, augmentant l'objectif de cours à 3.400 JPY contre 3.000 JPY précédemment.
Cette mise à niveau a été influencée par les efforts de restructuration réussis de Fujitsu au cours des cinq dernières années, qui ont entraîné une croissance des marges et du rendement du capital investi (RoIC). La restructuration a également conduit à une augmentation du rendement des capitaux propres (RoE), passant de 9% à 15% au cours des cinq dernières années.
En termes de résultats, Fujitsu a rapporté un fort début d'exercice 2024 avec une augmentation de 7,8% en glissement annuel du chiffre d'affaires à 501,6 milliards de yens dans son segment Solutions de Services. Cette croissance a été principalement tirée par une forte demande pour les services de DX et de modernisation au Japon. Le bénéfice d'exploitation ajusté pour les Solutions de Services a également connu une augmentation significative, atteignant 34,9 milliards de yens.
Ces développements récents reflètent l'engagement de Fujitsu envers la restructuration et son focus stratégique sur l'expansion de ses offres de Solutions de Services. Les analystes de Citi prévoient que les capitaux propres de l'entreprise resteront stables à près de 1,8 billion de JPY, avec un RoE attendu de 17% pour l'exercice se terminant en mars 2027.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro renforcent la position haussière de Jefferies sur Fujitsu Limited (OTC: FJTSY). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 38,51 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie des services informatiques. Le ratio P/E de Fujitsu de 21,89 et un ratio PEG de 0,6 pour les douze derniers mois jusqu'au premier trimestre 2025 suggèrent que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de croissance, s'alignant sur la valorisation premium de Jefferies.
Les conseils InvestingPro soulignent la forte performance financière de Fujitsu et ses politiques favorables aux actionnaires. L'entreprise a augmenté son dividende pendant 6 années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant 21 années consécutives, soulignant son engagement à retourner de la valeur aux actionnaires - un point souligné dans l'analyse de Jefferies. De plus, l'action de Fujitsu se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un remarquable rendement total du prix de 80,27% au cours de l'année écoulée, indiquant une forte confiance du marché dans la stratégie de transformation de l'entreprise et ses perspectives futures.
Ces perspectives complètent l'évaluation de Jefferies sur l'amélioration de la santé financière de Fujitsu et son virage stratégique vers les services informatiques. Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie du potentiel de Fujitsu, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires, fournissant une vue complète des forces de l'entreprise et de sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.