Jefferies a initié la couverture de NEC Corporation (6701:JP) (OTC: NIPNF) avec une recommandation d'achat et a fixé un objectif de cours de 17.000,00 JPY.
Le cabinet a souligné que cet objectif est basé sur un ratio cours/bénéfice (P/E) de 23,1 fois le bénéfice par action (BPA) prévu de 737,0 JPY pour l'exercice se terminant en mars 2026.
NEC est actuellement sous les projecteurs en raison de son rôle central dans la transition du Japon vers la transformation numérique (DX) et de son succès dans l'obtention de contrats de défense pluriannuels.
Les contributions de l'entreprise à la sécurité nationale du Japon attirent de plus en plus l'attention. De plus, la réputation de NEC pour ses solutions robustes de cybersécurité et ses services de conseil, notamment par le biais de sa filiale Abeam, renforce sa position sur le marché.
Avec une orientation stratégique à moyen terme, NEC promeut des solutions Core DX, qui visent à répondre aux besoins de plateformes de transformation numérique. Cela inclut une percée dans l'espace Global 5G et l'offre de solutions pour les services gouvernementaux numériques et les services financiers numériques. NEC est actuellement dans la quatrième année de son plan stratégique quinquennal.
Cependant, le cabinet a souligné que le retour aux actionnaires de NEC pourrait être amélioré. Par rapport à des concurrents comme Hitachi ou Fujitsu, l'écart entre le rendement du capital investi (ROIC) et le coût moyen pondéré du capital (WACC) de NEC est presque nul. Bien que des efforts soient faits pour améliorer cet écart, Jefferies suggère que c'est un domaine sur lequel NEC devrait se concentrer dans son prochain plan à moyen terme.
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