Mardi, Jefferies a mis à jour ses perspectives sur Ares Management, L.P. (NYSE: ARES), relevant l'objectif de cours à 154€ contre 137€ précédemment, tout en maintenant une recommandation Conserver sur l'action. Cet ajustement intervient alors que l'analyste de la firme a légèrement révisé ses estimations de bénéfice par action réalisé pour le troisième trimestre et l'ensemble de l'année 2024, désormais fixées à 0,97€ et 4,23€ respectivement, contre 0,98€ et 4,24€ auparavant.
L'analyste a fourni des détails sur les prévisions financières pour le troisième trimestre 2024, projetant que les revenus liés aux frais (FRE) resteront stables à 348 millions €, tandis que les commissions de performance nettes réalisées devraient diminuer à 17 millions € contre 20 millions € prévus précédemment, et en baisse par rapport aux 39 millions € du trimestre précédent.
L'estimation de la marge FRE pour le troisième trimestre est fixée à 43,8%, en légère baisse par rapport aux 43,9% précédents, mais toujours en amélioration par rapport à la marge de 42,1% observée au deuxième trimestre 2024. La marge FRE pour l'ensemble de l'année 2024 devrait être de 42,4%, conformément aux 40,7% rapportés pour l'ensemble de l'année 2023.
Le rapport souligne également que les perspectives de marge de l'entreprise sont influencées par la croissance de son canal de gestion de patrimoine, même si les frais généraux et administratifs (G&A) sont susceptibles d'augmenter parallèlement à la croissance des actifs sous gestion (AUM). De plus, Jefferies prévoit que les efforts de collecte de fonds d'Ares Management en 2024 n'atteindront pas les niveaux observés en 2023, qui avaient vu une augmentation de plus de 74,5 milliards €, en raison de l'absence de fonds phares sur le marché.
Dans d'autres actualités récentes, Ares Management Corporation a annoncé une série d'acquisitions importantes. La société a accepté d'acquérir l'activité internationale de GLP Capital Partners Limited, à l'exclusion de ses opérations en Grande Chine, pour 3,7 milliards €. De plus, Ares a également acquis Walton Street Capital Mexico, une société de gestion d'actifs immobiliers, qui devrait enrichir le portefeuille d'Ares d'environ 2 milliards € d'actifs immobiliers industriels.
Ces acquisitions devraient presque doubler les actifs sous gestion d'Ares Real Estate pour atteindre environ 96 milliards € et étendre sa portée mondiale en Amérique du Nord, en Europe, en Asie et en Amérique latine. Les acquisitions devraient être immédiatement bénéfiques pour les résultats d'Ares et reflètent la croissance continue de l'entreprise dans le secteur immobilier.
En termes de couverture par les analystes, TD Cowen a maintenu une position optimiste sur Ares, réitérant une recommandation d'Achat, tandis que CFRA a relevé son objectif de cours pour Ares à 170€. Cependant, Redburn-Atlantic a initié la couverture d'Ares Management avec une recommandation Neutre.
Les développements récents d'Ares Management incluent également une augmentation de 18% en glissement annuel du total des actifs sous gestion, atteignant 447,2 milliards € au deuxième trimestre 2024, et une augmentation de 21% de son dividende ordinaire au troisième trimestre. La National Football League a également approuvé Ares Management, parmi d'autres sociétés de capital-investissement, pour acquérir jusqu'à 10% de participation dans ses équipes.
Perspectives InvestingPro
Les performances récentes et les indicateurs financiers d'Ares Management offrent un contexte supplémentaire aux perspectives mises à jour de Jefferies. Selon les données d'InvestingPro, Ares a une capitalisation boursière de 50,25 milliards € et se négocie à un ratio P/E élevé de 80,96. Cette valorisation s'aligne avec le conseil InvestingPro indiquant qu'Ares "se négocie à un multiple de bénéfices élevé", ce que les investisseurs devraient prendre en compte à la lumière de la recommandation Conserver de Jefferies.
La forte performance de l'entreprise est évidente dans ses rendements boursiers impressionnants. Les données d'InvestingPro montrent un rendement total du prix de 52,15% sur l'année écoulée et un rendement de 37,77% depuis le début de l'année. Cette performance se reflète dans le conseil InvestingPro indiquant qu'Ares a un "rendement élevé sur la dernière année" et "se négocie près de son plus haut sur 52 semaines", avec le cours actuel à 99,38% de son plus haut sur 52 semaines.
Malgré la légère révision à la baisse des estimations de bénéfices par l'analyste, Ares a démontré une croissance constante des dividendes. Un conseil InvestingPro note qu'Ares "a augmenté son dividende pendant 4 années consécutives", avec un rendement du dividende actuel de 2,32%. Cette politique de dividendes constante pourrait rassurer certains investisseurs face à la recommandation Conserver de Jefferies.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Ares Management, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.