Lundi, Jefferies a maintenu sa recommandation d'achat sur MasterCard (NYSE: MA) et a relevé l'objectif de cours de l'action de 540,00 à 580,00 USD. La firme anticipe un léger dépassement des revenus pour le processeur de paiements, stimulé par plusieurs facteurs, notamment la croissance des transactions transfrontalières, les services à valeur ajoutée, et un impact des taux de change moins important que prévu.
L'analyse de la firme suggère que la croissance du chiffre d'affaires net de MasterCard sera d'environ 11,4% en glissement annuel sur une base déclarée, ou 11,9% à taux de change constant, ce qui est légèrement supérieur aux estimations consensuelles de Wall Street. La croissance attendue est attribuée à une combinaison d'éléments, tels que des revenus transfrontaliers résilients, que Jefferies prévoit de croître conformément à la performance du deuxième trimestre, contrecarrant les estimations du marché d'un ralentissement.
De plus, la firme est optimiste concernant le segment des services à valeur ajoutée (VASS), prédisant une croissance de 19% en glissement annuel par rapport à l'estimation de 17,5% de la Street. Cette perspective est basée sur la conviction que les estimations de la Street ne tiennent pas pleinement compte de la performance attendue, étant donné une comparaison plus facile de 100 points de base par rapport à l'année précédente.
Jefferies estime également un effet de change négatif au troisième trimestre de 50 points de base pour MasterCard, ce qui est inférieur à la fourchette de 100 à 200 points de base prise en compte dans les prévisions de la société pour le troisième trimestre. Cependant, la firme met en garde contre un certain risque que les prévisions de revenus du quatrième trimestre de MasterCard soient inférieures aux attentes de la Street. Cela dépendra largement de la capacité des Remises et Incitations (R&I) à défier les tendances saisonnières typiques.
Pour le quatrième trimestre, Jefferies prévoit une croissance du chiffre d'affaires net de 12% en glissement annuel sur une base déclarée, ou 11,5% à taux de change constant, ce qui est environ un point de pourcentage en dessous des projections de la Street. La principale différence réside dans les attentes concernant les R&I, Jefferies modélisant une augmentation de 210 points de base en glissement annuel en pourcentage du chiffre d'affaires brut, contrairement à l'estimation beaucoup plus conservatrice de la Street d'une augmentation de 20 points de base.
En résumé, bien que Jefferies reconnaisse les risques potentiels, les perspectives de la firme restent positives, s'attendant à ce que MasterCard atteigne une croissance des revenus dans la fourchette haute des deux chiffres bas à taux de change constant pour le quatrième trimestre, par rapport à l'attente implicite de la Street de 12,5%.
Dans d'autres actualités récentes, Mastercard (NYSE:MA) a fait l'objet de développements importants. La société a lancé un service de paiement en temps réel en Afrique du Sud, visant à améliorer la gestion des flux de trésorerie pour les commerçants et à favoriser l'inclusion financière.
Cette initiative s'aligne sur la Stratégie Vision 2025 du Système National de Paiements de la Banque de Réserve Sud-Africaine. Le géant des paiements a également conclu des partenariats avec Amazon Payment Services et Safaricom, la principale société de télécommunications du Kenya, pour améliorer l'acceptation des paiements numériques au Moyen-Orient, en Afrique et au Kenya.
Mastercard a en outre élargi son portefeuille avec l'acquisition de Recorded Future, une société spécialisée dans le renseignement sur les menaces, qui devrait contribuer à la croissance des revenus et à la diversification des services de l'entreprise. Citi a ajusté son objectif de cours pour Mastercard à 566 USD, maintenant une recommandation d'achat, suite à une mise à jour complète du modèle qui reflète les changements dans les prévisions de bénéfices par action ajustés pour les exercices fiscaux 2024 à 2026.
Mastercard a également déclaré un dividende trimestriel en espèces de 66 cents par action. Enfin, Baird a maintenu sa note Surperformance sur les actions Mastercard, suite à l'introduction du programme First-Party Trust, qui vise à lutter contre la fraude de première partie et à renforcer la confiance dans le système de paiement.
Perspectives InvestingPro
Les perspectives optimistes de Jefferies sur MasterCard sont davantage soutenues par les données récentes d'InvestingPro. Au cours des douze derniers mois se terminant au T2 2024, MasterCard a déclaré un chiffre d'affaires solide de 26,39 milliards USD, avec une croissance impressionnante des revenus de 11,87%. Cela s'aligne étroitement avec la projection de Jefferies d'une croissance du chiffre d'affaires net de 11,4% en glissement annuel.
La solide position financière de l'entreprise se reflète dans sa capitalisation boursière de 464,01 milliards USD et un ratio P/E élevé de 38,31, indiquant la confiance des investisseurs dans son potentiel de bénéfices futurs. Un conseil InvestingPro souligne que MasterCard "Se négocie près de son plus haut sur 52 semaines", ce qui corrobore le sentiment positif exprimé dans l'analyse de Jefferies.
Un autre conseil InvestingPro pertinent note que MasterCard "A maintenu le versement de dividendes pendant 19 années consécutives", démontrant la stabilité financière de l'entreprise et son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Cette performance constante soutient la recommandation d'achat de Jefferies et l'objectif de cours relevé.
Pour les lecteurs cherchant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de MasterCard, InvestingPro offre 8 conseils supplémentaires, fournissant une vue complète des forces et des risques potentiels de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.