Vendredi, Jefferies a maintenu une position positive sur O'Reilly Automotive (NASDAQ: ORLY), relevant l'objectif de cours de l'action à 1.400 dollars contre 1.260 dollars précédemment, tout en conservant une recommandation d'achat sur le titre.
Cet ajustement fait suite à la publication des résultats du troisième trimestre de l'entreprise, qui a annoncé un bénéfice par action (BPA) de 10,55 dollars. Ce chiffre est inférieur à l'estimation de la firme de 10,83 dollars et au consensus de 10,98 dollars. Une modeste augmentation des ventes à magasins comparables de 1,5% était également en deçà des 2,5% anticipés.
Les performances de l'entreprise dans le segment do-it-for-me (DIFM) ont montré une modération, avec une croissance à un taux de pourcentage moyen à un chiffre, ce qui représente un ralentissement par rapport à la croissance à deux chiffres observée au troisième trimestre 2023. De plus, le segment do-it-yourself (DIY) a connu une baisse de 1,0% en glissement annuel, attribuée à une diminution du nombre de tickets.
La direction d'O'Reilly Automotive a revu à la baisse ses prévisions pour 2024, s'attendant désormais à un BPA compris entre 40,60 et 41,10 dollars et à une croissance des ventes à magasins comparables de l'ordre de 2 à 3%. Cette révision prend en compte la poursuite anticipée des pressions macroéconomiques pour le reste de l'année 2024.
Malgré des prévisions plus modérées pour l'année à venir, l'analyste a noté que le quatrième trimestre devrait bénéficier d'une série de périodes de comparaison "faciles" par rapport à l'année précédente. De plus, les facteurs sous-jacents de la demande, tels que les miles parcourus par véhicule (VMT), continuent de montrer des tendances positives, ce qui pourrait soutenir les performances de l'entreprise à l'avenir.
Dans d'autres actualités récentes, O'Reilly Auto Parts a ouvert 47 nouveaux magasins au T3, portant le total à 111 pour l'année, avec des plans pour atteindre 190 à 200 ouvertures de magasins pour 2024.
Malgré les pressions, la direction reste confiante dans la croissance à long terme du secteur et prévoit d'améliorer les capacités de la chaîne d'approvisionnement avec de nouveaux centres de distribution. Elle voit également d'importantes opportunités de croissance dans le nord-est des États-Unis, en particulier en Nouvelle-Angleterre et dans la région métropolitaine de DC. Cependant, les ventes ont ralenti en août et septembre en raison d'une demande sectorielle difficile et de l'ouragan Helene, et les ventes DIY ont diminué d'environ 1%.
Les dirigeants de l'entreprise ont abordé les préoccupations concernant les tarifs douaniers, indiquant qu'ils étaient prêts à répercuter les coûts sur les consommateurs, et ont noté une réduction de la dépendance vis-à-vis des fournisseurs chinois. Ils ont également reconnu le défi que représente l'augmentation des coûts de construction tout en maintenant une économie de magasin positive.
Voici quelques-uns des développements récents de la stratégie commerciale et des performances d'O'Reilly Auto Parts.
Perspectives InvestingPro
Malgré les résultats inférieurs aux attentes d'O'Reilly Automotive et la révision de ses prévisions, les données d'InvestingPro révèlent certains aspects positifs de la santé financière de l'entreprise. La société affiche une capitalisation boursière de 69,39 milliards de dollars et a démontré une forte rentabilité, avec une marge bénéficiaire brute de 51,21% pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024. De plus, O'Reilly a affiché une croissance impressionnante de son chiffre d'affaires de 5,25% sur la même période.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'O'Reilly a été rentable au cours des douze derniers mois et que les analystes prévoient une rentabilité continue cette année. L'entreprise a également offert un rendement élevé au cours de la dernière décennie et un fort rendement au cours des cinq dernières années, ce qui correspond aux perspectives positives à long terme de l'analyste malgré les défis à court terme.
Il convient de noter qu'O'Reilly se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un ratio cours/bénéfices de 29,69. Cette métrique de valorisation, combinée au conseil InvestingPro indiquant que l'action se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, suggère que les investisseurs devraient examiner attentivement les niveaux de prix actuels à la lumière des prévisions révisées de l'entreprise.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires pour O'Reilly Automotive, fournissant des informations plus approfondies sur la situation financière et les performances de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.