Lundi, Evotec AG (EVT:GR) (NASDAQ:EVO) a connu un changement de notation boursière, Jefferies ayant modifié sa perspective de Achat à Conserver. La firme a également ajusté l'objectif de cours pour les actions d'Evotec à 6,80€, une baisse significative par rapport à l'objectif précédent de 16,00€.
Cette révision intervient dans un contexte où l'on s'attend à ce que la refonte stratégique de l'entreprise nécessite plus de temps pour se concrétiser, avec des incertitudes persistantes quant à la reprise du marché.
L'analyste de Jefferies a souligné un certain nombre de défis auxquels Evotec est confronté, notamment la trajectoire peu claire de l'activité au-delà de 2025 et les retards potentiels dans la mise à jour de sa stratégie. Ces facteurs pourraient exacerber les inquiétudes des investisseurs.
De plus, il semble y avoir un manque de catalyseurs immédiats qui pourraient amener les investisseurs à accorder une valeur substantielle aux actifs d'Evotec qui sont en partenariat avec d'autres entités.
Malgré les obstacles à court terme, Jefferies a noté qu'il existe des éléments dans le portefeuille d'Evotec qui ne reçoivent pas l'attention qu'ils méritent. Cela inclut le potentiel d'un opt-in par Sandoz pour le projet S.POD attendu en 2025 et la valeur inhérente à plus de 140 actifs en partenariat.
Néanmoins, ces perspectives à plus long terme sont actuellement éclipsées par les préoccupations plus pressantes qui ont conduit à la dégradation et à la réduction de l'objectif de cours pour les actions d'Evotec.
Dans d'autres nouvelles récentes, l'entreprise de biotechnologie Evotec a fait l'objet de révisions d'objectifs de cours de la part de H.C. Wainwright et de BofA Securities. Cela fait suite aux résultats du deuxième trimestre d'Evotec, qui ont montré une augmentation de 7% du chiffre d'affaires total en glissement annuel, mais aussi une baisse de 19% en glissement trimestriel. L'entreprise a révisé ses prévisions de croissance pour 2024 à un pourcentage faible à moyen à un chiffre, avec un chiffre d'affaires total projeté entre 790-820M€.
Evotec a également revu à la baisse ses attentes en matière d'EBITDA ajusté, anticipant une réduction en pourcentage à deux chiffres moyens. L'entreprise, sous la direction du nouveau PDG Dr. Christian Wojczewski, met en œuvre des programmes de transformation qui incluent une réduction globale d'environ 400 postes et la sortie de certaines opérations.
Malgré ces changements, Evotec continue de bénéficier de ses partenariats, notamment un programme de dégradation des protéines avec Bristol Myers Squibb, qui a entraîné un paiement de 75M$ après la fin de la période.
Evotec a également annoncé de nouveaux partenariats avec CHDI, Crohn's & Colitis Foundation, Pfizer et Bayer. Malgré les défis du marché qui ont impacté sa performance financière, l'entreprise a rapporté une modeste augmentation de 2% des revenus du groupe à 390,8 millions d'euros pour le premier semestre 2024.
L'activité Discovery de l'entreprise a connu un retard dans les revenus en raison de temps de réalisation des accords prolongés, tandis que le segment Just - Evotec Biologics a démontré une croissance robuste.
Perspectives InvestingPro
La récente dégradation d'Evotec AG (NASDAQ:EVO) par Jefferies s'aligne sur plusieurs métriques clés et perspectives d'InvestingPro. La santé financière de l'entreprise semble être sous pression, comme en témoigne sa capitalisation boursière de 1,19 milliard de dollars et un ratio P/E négatif de -88,78 pour les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024. Cette image négative des bénéfices est renforcée par les conseils InvestingPro, qui indiquent qu'Evotec "n'est pas rentable au cours des douze derniers mois" et que "les analystes n'anticipent pas que l'entreprise sera rentable cette année".
La performance de l'action a été particulièrement préoccupante, les données InvestingPro montrant une baisse significative de 54,63% du rendement total du prix sur six mois. Cette baisse substantielle reflète le scepticisme croissant du marché quant aux perspectives à court terme d'Evotec, faisant écho aux préoccupations de Jefferies concernant la refonte stratégique de l'entreprise et la trajectoire incertaine de l'activité.
Malgré ces défis, les données InvestingPro suggèrent qu'il pourrait y avoir une certaine sous-évaluation, avec une estimation de la juste valeur de 4,4$ par action comparée au précédent cours de clôture de 3,43$. Ce potentiel de hausse pourrait être lié aux actifs sous-estimés dans le portefeuille d'Evotec mentionnés par Jefferies.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 6 conseils supplémentaires pour Evotec, fournissant des perspectives plus approfondies sur la situation financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.