Mardi, JPMorgan a dégradé Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) de Surpondérer à Neutre et a ajusté son objectif de cours de 60,00$ à 56,50$. Cette décision fait suite à l'annonce de l'acquisition de Smartsheet par les sociétés de capital-investissement Blackstone et Vista Equity Partners. La transaction en numéraire valorise l'entreprise à environ 8,4 milliards de dollars, soit 56,50$ par action.
L'acquisition devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre fiscal de Smartsheet, qui se termine en janvier 2025. Elle comprend une période de 45 jours pendant laquelle Smartsheet peut solliciter des propositions alternatives, se terminant le 8 novembre 2024. L'accord est significatif pour Smartsheet, une entreprise actuellement sans dette et disposant d'environ 707 millions de dollars de réserves de trésorerie.
Les multiples de valorisation cités par JPMorgan indiquent un multiple de valeur d'entreprise (EV) sur chiffre d'affaires des douze prochains mois (FTM) de 6,4 fois, soit environ 6 fois le chiffre d'affaires de l'année civile 2025 (CY25). Le multiple EV sur flux de trésorerie disponible non levier (uFCF) FTM est d'environ 28 fois, soit 25 fois l'uFCF CY25. Ces multiples sont dérivés de la situation financière actuelle de l'entreprise et des conditions de l'acquisition.
Le nouvel objectif de cours de 56,50$ fixé par JPMorgan s'aligne sur le prix par action offert par Blackstone et Vista Equity Partners. Ce prix reflète les conditions convenues de l'acquisition et la trajectoire financière attendue de Smartsheet jusqu'à la clôture prévue de l'accord.
Dans d'autres actualités récentes, Smartsheet, une entreprise de logiciels de collaboration, a été acquise par les sociétés de capital-investissement Vista Equity Partners et Blackstone pour un total de 8,4 milliards de dollars. Ce développement majeur dans l'industrie du logiciel valorise les actions de Smartsheet à 56,50$ chacune. L'accord devrait renforcer la position de Smartsheet sur le marché, Vista et Blackstone apportant des ressources considérables et une expertise dans l'industrie technologique.
Simultanément, Smartsheet a annoncé une augmentation de 17% de son chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre de l'exercice 2025, atteignant 276,4 millions de dollars. Le revenu récurrent annualisé de l'entreprise a également connu une hausse de 17%, atteignant 1,093 milliard de dollars. KeyBanc Capital Markets maintient une notation Secteur Pondéré sur l'entreprise, notant que Smartsheet pourrait commander une valeur plus élevée dans une transaction de capital-investissement.
De plus, le directeur des opérations de Smartsheet, Stephen Branstetter, a démissionné de son poste, passant à un rôle de conseiller. Ce développement s'inscrit dans le cadre de la restructuration de la structure exécutive de l'entreprise, introduisant un modèle de double présidence et éliminant le poste de directeur des opérations.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des récentes nouvelles d'acquisition de Smartsheet Inc., un coup d'œil aux dernières métriques et révisions d'analystes d'InvestingPro peut fournir une image plus claire de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise. La capitalisation boursière de Smartsheet s'élève à environ 7,7 milliards de dollars, confirmant l'ampleur de l'acquisition par Blackstone et Vista Equity Partners. Malgré un ratio P/E négatif, indiquant que l'entreprise n'est pas actuellement rentable, Smartsheet affiche une marge bénéficiaire brute remarquable de 81,61% au cours des douze derniers mois jusqu'au premier trimestre 2023. Cette marge élevée souligne la forte capacité de l'entreprise à contrôler les coûts et à maintenir la rentabilité au niveau brut.
Les conseils InvestingPro suggèrent que Smartsheet détient plus de liquidités que de dettes, ce qui est un signe positif de stabilité financière et peut avoir été un facteur contribuant à l'intérêt pour l'acquisition. De plus, les analystes prédisent que l'entreprise deviendra rentable cette année, ce qui pourrait signifier un avenir financier plus brillant pour Smartsheet après l'acquisition. Pour ceux intéressés par des informations supplémentaires, il existe 10 conseils InvestingPro supplémentaires disponibles, détaillant des aspects tels que les révisions des bénéfices et les tendances de volatilité des actions. Ces conseils peuvent être trouvés sur https://fr.investing.com/pro/SMAR, fournissant une analyse plus approfondie pour les investisseurs et les parties prenantes.
L'action de l'entreprise se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un prix à 99,78% de son pic, ce qui démontre la confiance des investisseurs à l'approche de l'annonce de l'acquisition. De plus, Smartsheet a connu un fort rendement au cours des trois derniers mois, avec un rendement total du prix de 25,49%, montrant une dynamique de marché significative. Ces points de données et perspectives d'InvestingPro sont essentiels pour les investisseurs à prendre en compte lorsqu'ils évaluent les implications de l'acquisition et les perspectives futures de Smartsheet Inc.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.