Lundi, JPMorgan a initié la couverture de l'action StandardAero, une entreprise spécialisée dans le marché secondaire des moteurs aérospatiaux, en lui attribuant une note "Surpondérer" et en fixant un objectif de cours à 36,00$. La firme considère l'entreprise comme un fournisseur de maintenance de premier plan pour une variété de moteurs d'aviation commerciale, militaire et d'affaires, et souligne ses efforts pour étendre sa capacité et ses services.
StandardAero (NYSE:SARO) est reconnue pour sa prééminence dans la maintenance de moteurs clés, ayant été classée comme le premier ou le deuxième fournisseur pour des plateformes qui représentaient environ 80% de ses ventes de services moteurs l'année précédente. Cela démontre le rôle essentiel de l'entreprise dans le soutien des flottes qu'elle dessert, renforcé par ses liens étroits avec les principaux équipementiers de moteurs (OEM).
La firme prévoit un taux de croissance annuel composé (TCAC) à deux chiffres des ventes de 2024 à 2027, dépassant les 7 milliards de dollars, avec une expansion de la marge d'environ 200 points de base à plus de 14%. Ces projections sont basées sur la position solide de StandardAero pour répondre à la demande croissante de services de maintenance.
La stratégie de StandardAero comprend non seulement le maintien de sa position de leader sur le marché actuel, mais aussi la croissance de son unité de réparation et l'ajout de nouvelles capacités pour la révision des moteurs CFM. La population de moteurs diversifiée et importante de l'entreprise, qui propulse une gamme d'avions au-delà des modèles Boeing et Airbus les plus en vue, devrait fournir une charge de travail fiable et rentable.
L'objectif de cours de 36,00$ fixé par JPMorgan est basé sur un multiple de 16 fois l'EBITDA ajusté projeté pour 2026 de 885 millions de dollars, en anticipant la fin de l'année 2025. Les perspectives de l'analyste suggèrent une confiance dans les performances futures de StandardAero et sa capacité à capitaliser sur la hausse anticipée de la demande de maintenance.
Dans d'autres nouvelles récentes, StandardAero, Inc. a réussi son introduction en bourse (IPO). L'entreprise a vendu un total de 69 millions d'actions à 24,00$ par action. Cela comprenait 53,25 millions d'actions vendues par l'entreprise et 15,75 millions par les actionnaires existants.
L'IPO a levé environ 1,201 milliard de dollars de produits nets, que l'entreprise a utilisés stratégiquement pour rembourser tous les billets de premier rang non garantis PIK toggle dus en 2027 pour 475,5 millions de dollars et pour rembourser partiellement la facilité de prêt à terme B-1 2024 et la facilité de prêt à terme B-2 2024 de 523,7 millions de dollars et 201,9 millions de dollars, respectivement.
En conséquence, les prêts restants en cours dans le cadre de ces facilités s'élèvent à environ 1,464 milliard de dollars et 564,8 millions de dollars. En plus de l'IPO, StandardAero a conclu un accord avec certains actionnaires et déposé un certificat de constitution et des statuts modifiés et reformulés auprès du Secrétaire d'État du Delaware. Ces derniers développements sont basés sur un récent dépôt auprès de la SEC.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter les perspectives optimistes de JPMorgan sur StandardAero (NYSE:SARO), des données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs. Malgré les projections de croissance positives de la firme, les conseils InvestingPro soulignent que StandardAero n'est actuellement pas rentable sur les douze derniers mois et souffre de faibles marges brutes. Cela correspond à la marge brute de 13,96% rapportée par l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024, ce qui soutient l'attente de JPMorgan d'une expansion des marges dans les années à venir.
Sur le plan de la santé financière, un conseil InvestingPro note que les actifs liquides de StandardAero dépassent ses obligations à court terme, suggérant une position financière solide à court terme alors que l'entreprise poursuit ses stratégies de croissance. Cette liquidité pourrait être cruciale pour financer les initiatives d'expansion de capacité et de croissance des services mentionnées dans l'analyse de JPMorgan.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024 s'élève à 4,84 milliards de dollars, avec une croissance trimestrielle du chiffre d'affaires de 16,41% au T2 2024. Ces chiffres donnent du crédit à la projection de JPMorgan d'un TCAC à deux chiffres des ventes jusqu'en 2027.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des métriques supplémentaires qui pourraient fournir des aperçus plus approfondis sur la position financière et le potentiel de croissance de StandardAero. Il y a 6 autres conseils InvestingPro disponibles pour StandardAero, qui pourraient être précieux pour prendre des décisions d'investissement éclairées à la lumière des plans d'expansion de l'entreprise et de son positionnement sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.