JPMorgan a ajusté son objectif de cours pour The Duckhorn Portfolio, Inc. (NYSE: NAPA), le réduisant à 7,00€ contre 9,00€ précédemment. Malgré ce changement, la firme a maintenu une recommandation Neutre sur l'action. Cette révision intervient avant la publication prévue des résultats du quatrième trimestre de l'entreprise, programmée pour le lundi prochain après la clôture du marché.
Les performances financières du quatrième trimestre de The Duckhorn Portfolio devraient être étroitement alignées sur le consensus actuel, avec les estimations inchangées de JPMorgan pour le trimestre à 104,3 millions € de ventes et 35,1 millions € d'EBITDA. Ces chiffres sont cohérents avec les estimations consensuelles de Bloomberg de 105,0 millions € de ventes et 34,7 millions € d'EBITDA. Les propres prévisions de l'entreprise pour le trimestre projettent des ventes entre 100 millions € et 110 millions € et un EBITDA allant de 30,8 millions € à 34,8 millions €.
Pour l'exercice fiscal 2025, JPMorgan a légèrement revu à la baisse ses estimations pour The Duckhorn Portfolio. Cet ajustement reflète des défis potentiels liés aux prix et aux activités promotionnelles, ainsi qu'un ralentissement de la croissance des contributions de Sonoma-Cutrer, qui devraient désormais augmenter à un taux de pourcentage à un chiffre moyen, contre un taux à un chiffre élevé précédemment prévu.
Les projections révisées de JPMorgan pour l'exercice fiscal 2025 indiquent une croissance des ventes de 22,0% et une croissance des ventes opérationnelles (OSG) de 2,4%, totalisant 488,5 millions €. Le bénéfice par action (BPA) et l'EBITDA devraient croître respectivement de 13% et 25% en glissement annuel, atteignant 0,58€ et 187,9 millions €.
Cela représente une légère baisse par rapport aux attentes antérieures d'une augmentation de 15% du BPA à 0,60€ et d'une hausse de 27% de l'EBITDA à 190,4 millions €. Le consensus actuel de Bloomberg pour l'exercice fiscal 2025 prévoit une augmentation de 21% des ventes, 14% du BPA et 24% de l'EBITDA, soit 487 millions € de ventes, 0,63€ de BPA et 185 millions € d'EBITDA.
The Duckhorn Portfolio a fait l'objet d'un ajustement des perspectives par Barclays, qui a abaissé son objectif de cours de 8,00€ à 6,00€, tout en maintenant une recommandation Equalweight sur les actions de l'entreprise. Cette révision a suivi les prévisions générales de The Duckhorn Portfolio pour le quatrième trimestre fiscal, qui indiquaient des résultats potentiels allant d'une baisse de 7,4% à une augmentation de 2,5%, hors impact du changement d'acquisition de Kosta Browne. La performance de l'entreprise a été jugée difficile à prédire en raison du déstockage des distributeurs, un facteur à visibilité limitée.
Barclays a souligné l'importance de la position de l'industrie à l'approche de l'exercice fiscal 2025, y compris l'alignement des stocks, les tendances récentes de consommation sur le marché du vin de luxe, et la dynamique du portefeuille de NAPA.
La firme a légèrement tempéré les prévisions de ventes organiques pour l'exercice fiscal 2025 de The Duckhorn Portfolio de 50 points de base, reflétant une vision prudente des perspectives de l'industrie, malgré les gains de parts de marché continus attendus de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'analyse de JPMorgan sur The Duckhorn Portfolio, Inc. (NYSE: NAPA). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 802,91 millions €, avec un ratio P/E de 12,76 sur les douze derniers mois au T3 2024. Ce ratio P/E relativement bas s'aligne avec la position prudente de JPMorgan, comme le reflète leur recommandation Neutre et leur objectif de cours réduit.
Les conseils InvestingPro soulignent que NAPA se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, le cours de l'action ayant considérablement baissé au cours des trois derniers mois. Cette tendance est cohérente avec les préoccupations de JPMorgan concernant les défis potentiels en matière de prix et d'activités promotionnelles. Cependant, il convient de noter que NAPA affiche des marges brutes impressionnantes, qui s'élevaient à 54,91% sur les douze derniers mois. Cette force en termes de rentabilité pourrait offrir une certaine résilience alors que l'entreprise navigue dans les défis décrits dans le rapport de JPMorgan.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 12 conseils supplémentaires pour NAPA, offrant une perspective plus large sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.