Mercredi, JPMorgan a ajusté ses perspectives sur Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW), abaissant l'objectif de prix à 78 $ contre 82 $ précédemment, tout en maintenant une note de surpondération sur le titre.
La révision fait suite au rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2024 de la société qui a affiché un bénéfice par action (BPA) ajusté de 0,73 $. Ce chiffre s'aligne sur les attentes générales de JPMorgan et le consensus Bloomberg. Le rapport fait état d'une légère amélioration des revenus nets d'intérêts et des dépenses ajustées.
Malgré ces résultats en ligne, l'entreprise a identifié plusieurs sujets de préoccupation, tels que la croissance des nouveaux actifs nets et des actifs productifs d'intérêts, la dépendance continue à l'égard du financement à court terme sans remboursements significatifs, et les problèmes persistants liés au triage des liquidités.
En outre, le retard pris par Charles Schwab dans ses activités potentielles de rachat d'actions et sa réorientation stratégique vers une Schwab Bank plus petite ont soulevé des questions quant à la conviction de la direction et à sa capacité à exécuter les plans, ce qui a accentué la pression sur l'action.
Selon l'analyste, les résultats du deuxième trimestre ont mis en évidence de nombreux aspects décevants. Néanmoins, JPMorgan a reconnu que la voie du redressement de Charles Schwab reste intacte, avec des efforts en cours qui devraient produire des bénéfices significatifs en 2025 et au-delà.
Le rapport a également mentionné certaines retombées positives de l'alerte résultats, notamment les avantages de la transaction Ameritrade, tels que les ventes croisées de services de conseil et le redressement des ventes nettes. Charles Schwab a également maintenu ses objectifs à moyen terme en matière de croissance organique et de marge nette d'intérêt (MNI).
À la lumière de la publication des résultats du deuxième trimestre, JPMorgan a revu à la baisse son estimation du BPA ajusté pour 2025 à 4,57 $, contre 4,81 $ précédemment, attribuant ce changement à une augmentation des emprunts à court terme au cours du trimestre. Le nouvel objectif de cours pour décembre 2024 reflète ces ajustements et l'évaluation actuelle des perspectives financières de la société.
Dans d'autres nouvelles récentes, Charles Schwab Corporation a fait état d'une croissance notable et de perspectives positives lors de son dernier appel à résultats.
Les nouveaux actifs nets de la société ont dépassé 150 milliards de dollars, et près d'un million de nouveaux comptes de courtage ont été créés. L'activité de gestion de patrimoine de Schwab a également connu une augmentation de 56 % des flux nets d'une année sur l'autre, qui s'élèvent désormais à 25 milliards de dollars. L'intégration réussie des clients d'Ameritrade a également été soulignée, contribuant à l'amélioration des scores de recommandation et des flux nets d'actifs.
En outre, les dirigeants de Schwab ont présenté des plans visant à renforcer les capacités de prêt et l'expérience client, y compris des améliorations numériques. La société prévoit une augmentation de la marge d'intérêt nette à 3 % d'ici à la fin de 2025. Schwab prévoit également un retour à une croissance robuste des revenus et des bénéfices à partir de la fin de l'année 2024, avec une croissance annualisée anticipée des nouveaux actifs nets comprise entre 5 et 7 %.
Malgré ces développements positifs, il convient de noter que la régularisation réglementaire et la surcharge FDIC ont eu un impact sur les bénéfices, et que ceux-ci devraient rester stables entre le deuxième et le troisième trimestre. Cependant, la société reste attachée à sa stratégie à long terme axée sur la croissance organique et prévoit de s'appuyer sur des banques tierces pour les dépôts.
Perspectives InvestingPro
Alors que le paysage financier de Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW) évolue, les perspectives InvestingPro deviennent particulièrement pertinentes. Selon les dernières mesures, la capitalisation boursière de la société s'élève à 123,27 milliards de dollars, avec un ratio C/B respectable de 31,28. Il convient de mentionner que Charles Schwab a l'habitude de maintenir ses paiements de dividendes, ce qu'elle a fait pendant 36 années consécutives, ce qui témoigne de sa stabilité financière et de son engagement à l'égard des rendements pour les actionnaires.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent la prudence car les analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, reflétant des préoccupations similaires à celles soulevées par JPMorgan. En outre, l'action a subi une forte pression récemment, avec une baisse notable au cours de la semaine dernière. En revanche, les analystes restent optimistes quant à la rentabilité de l'entreprise au cours de l'année à venir, ce qui correspond à la vision de JPMorgan d'une reprise qui pourrait se traduire par des bénéfices significatifs en 2025 et au-delà.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.