Mardi, JPMorgan a modifié sa position sur Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK), relevant la note de l'action de Sous-pondérer à Neutre et augmentant l'objectif de cours à 26,00 dollars, contre 23,00 dollars précédemment.
Ce changement fait suite aux mouvements stratégiques de Delek, qui a réinvesti les produits de cessions d'actifs à multiples élevés dans des acquisitions à multiples plus faibles et des projets organiques, générant ainsi environ 45 millions de dollars d'EBITDA consolidé sur une base neutre en termes de valeur.
La firme reconnaît que bien qu'il existe un potentiel de hausse si le marché valorise plus favorablement les opérations consolidées, cela n'est pas actuellement pris en compte dans leurs modèles. Le nouvel objectif de cours reflète la valeur dérivée de cet EBITDA "gratuit", calculé à environ 9,5 fois le produit de la cession d'actifs réinvesti à environ 4 à 5 fois au niveau consolidé.
JPMorgan a également noté les progrès de Delek vers son objectif d'augmenter l'exposition aux tiers au niveau de sa filiale, Delek Logistics Partners (DKL). La déconsolidation potentielle de DKL est considérée comme la prochaine étape importante, qui pourrait impliquer que Delek US vende sa participation dans DKL ou poursuive sa croissance par une autre acquisition en utilisant des capitaux propres de tiers, comme le suggèrent les intentions exprimées par la direction.
Le commentaire de la firme indique que la révision à la hausse reflète une reconnaissance des initiatives stratégiques de Delek US et de leur impact sur les finances de l'entreprise. L'augmentation de l'objectif de cours et la révision à la hausse de la note de l'action sont basées sur la valorisation actuelle et n'incluent pas d'éventuelles réévaluations futures par le marché des opérations consolidées.
Dans d'autres actualités récentes, Delek US Holdings, Inc. a annoncé une expansion significative de son programme de rachat d'actions, le conseil d'administration approuvant 400 millions de dollars supplémentaires, portant le total des fonds disponibles pour les rachats à environ 562 millions de dollars. Cette décision souligne l'engagement de l'entreprise à améliorer la valeur pour les actionnaires.
Parallèlement, Delek Logistics Partners, LP a annoncé son intention d'offrir 100 millions de dollars supplémentaires en obligations senior, arrivant à échéance en 2029, pour réduire la dette de sa facilité de crédit renouvelable.
TD Cowen a révisé les prévisions pour l'action Delek US, ajustant l'objectif de cours à 18,00 dollars contre 19,00 dollars, tout en maintenant une recommandation de Vente. Cette révision fait suite aux récentes transactions stratégiques de l'entreprise, qui ont suscité des inquiétudes quant à sa stratégie financière et sa future génération de flux de trésorerie.
Delek US a rapporté des résultats financiers mitigés pour son deuxième trimestre. Malgré un débit record et l'avancement d'initiatives stratégiques, l'entreprise a fait face à une perte nette de 37 millions de dollars et un flux de trésorerie négatif. L'entreprise a également annoncé des transactions importantes, incluant la vente de son activité de détail pour 385 millions de dollars et des intérêts dans des actifs pour renforcer la position de son partenaire midstream DKL. Ce sont là quelques-uns des développements récents pour Delek US Holdings, Inc. et Delek Logistics Partners, LP.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente révision à la hausse de Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK) par JPMorgan, les données de marché actuelles d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs. Au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, la capitalisation boursière de Delek s'élève à 1,21 milliard de dollars, avec un ratio P/E négatif reflétant les inquiétudes des investisseurs concernant la rentabilité. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a connu une baisse de 13,82%, en ligne avec les attentes des analystes d'une baisse des ventes pour l'année en cours. Malgré ces défis, la valorisation de Delek implique un rendement élevé des flux de trésorerie disponibles, ce qui pourrait être un point positif pour les investisseurs orientés vers la valeur.
Les conseils InvestingPro suggèrent que l'action a subi une baisse significative au cours de la dernière semaine, avec un rendement total sur une semaine de -10,2%. Les analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, et le consensus est que l'entreprise ne sera pas rentable cette année. Cependant, Delek se négocie à un multiple de valorisation du chiffre d'affaires faible, ce qui pourrait attirer les investisseurs à la recherche d'opportunités sous-évaluées. Pour ceux intéressés par une analyse plus approfondie, il existe 9 conseils InvestingPro supplémentaires disponibles, fournissant une analyse plus poussée et des perspectives potentiellement exploitables.
Les investisseurs pourraient également noter le rendement du dividende de l'entreprise, qui s'élève à un attrayant 5,44%, et la croissance du dividende au cours des douze derniers mois est de 10,87%. Cela pourrait séduire les investisseurs axés sur les revenus, surtout en considérant le prix actuel de l'action par rapport à son plus haut sur 52 semaines. Les estimations de juste valeur des analystes et d'InvestingPro s'élèvent respectivement à 24,00 dollars et 18,83 dollars, offrant des perspectives sur la valeur potentielle de l'action. Avec la prochaine date de publication des résultats fixée au 4 novembre 2024, les investisseurs seront attentifs aux signes de redressement ou de déclin supplémentaire.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.