Jeudi, JPMorgan a mis à jour ses perspectives sur les actions Novo Nordisk (NOVOB:DC) (NYSE: NVO), en augmentant l'objectif de prix de 950 DKK à 1 050 DKK, tout en maintenant une note de surpondération sur le titre. L'ajustement fait suite aux résultats du deuxième trimestre de Novo Nordisk pour 2024 et aux résultats encourageants des essais cliniques mim8 pour l'hémophilie.
Le cabinet a procédé à des révisions mineures de ses projections financières pour Novo Nordisk, avec une baisse de 3 à 4 % pour les années 2024-2027. Ces changements sont attribués aux fluctuations des taux de change et à une dépréciation liée à ocedurenone. Toutefois, ces ajustements à court terme sont compensés par les ventes à long terme prévues pour le mim8, qui devraient atteindre 13 milliards de couronnes danoises d'ici à 2030.
En ce qui concerne l'avenir, JPMorgan prévoit plusieurs développements importants dans le pipeline de Novo Nordisk au cours des six prochains mois. La séquence des événements devrait commencer avec les données de la phase II sur l'obésité INV-202, attendues au troisième trimestre 2024.
Elles seront suivies par trois étapes majeures au quatrième trimestre : les données de l'essai STEP-UP de phase III pour Wegovy à une dose plus élevée de 7,2 mg pour l'obésité, les données de l'essai ESSENCE Part One de phase III pour Wegovy dans le MASH, et les premières données de l'essai REDEFINE-1 de phase III pour CagriSema.
JPMorgan a particulièrement insisté sur l'impact potentiel des données relatives à CagriSema. Avec des prévisions de ventes de 103 milliards de couronnes danoises d'ici 2028 pour les traitements du diabète et de l'obésité, la confirmation d'une perte de poids d'au moins 25 % dans l'essai sur l'obésité pourrait entraîner une augmentation de 1 à 11 % des estimations de bénéfices par action pour 2026-2028. Ces projections intègrent actuellement un ajustement au risque de 80 %.
Dans d'autres nouvelles récentes, Novo Nordisk, une entreprise mondiale de soins de santé, fait l'objet d'un examen minutieux de la part des analystes de Wall Street en raison de son inclusion potentielle dans les négociations de prix de 2027 de Medicare pour son médicament contre le diabète, Ozempic. Ce médicament fait partie de ceux qui pourraient avoir un impact limité, selon les experts du secteur.
Les dépenses de Medicare pour Ozempic ont dépassé les 4,6 milliards de dollars en 2022, et Novo conserve environ 60 % de son prix de liste. Entre-temps, BMO Capital a ajusté son objectif de prix sur les actions de Novo Nordisk, le réduisant de 170 $ à 160 $, à la suite d'un manque à gagner dans les ventes de Wegovy et d'une baisse de 6 % des bénéfices. Cependant, la société a maintenu sa note "Outperform", citant les fondamentaux solides et la trajectoire de croissance de l'entreprise.
Novo Nordisk a fait état d'une augmentation significative de 25 % de ses ventes et d'une hausse de 19 % de ses bénéfices d'exploitation pour le premier semestre 2024, principalement en raison de la forte performance de ses produits GLP-1 et de ses produits de soins de l'obésité. L'entreprise a également progressé dans ses efforts de recherche et développement, avec des résultats positifs de l'essai de phase 3 Mim8 et de l'essai COMBINE 1. Elle a revu à la hausse ses perspectives de croissance des ventes pour 2024 et prévoit de déposer une demande d'autorisation réglementaire pour de nouveaux traitements, Mim8 et IcoSema, dans les années à venir.
Plus généralement, le gouvernement américain devrait économiser 6 milliards de dollars au cours de la première année grâce aux nouvelles baisses de prix négociées pour dix médicaments de prescription importants dans le cadre de Medicare, comme le permet la loi sur la réduction de l'inflation (Inflation Reduction Act) du président Joe Biden.
Cette loi permet à Medicare de négocier les prix des médicaments pour ses 66 millions de bénéficiaires, les nouveaux prix devant entrer en vigueur en 2026. Malgré l'opposition de l'industrie pharmaceutique, plusieurs fabricants de médicaments, dont Novo Nordisk, ne prévoient pas d'impact significatif sur leurs activités lorsque les nouveaux prix entreront en vigueur.
Perspectives InvestingPro
Alors que Novo Nordisk (NYSE:NVO) continue de progresser dans ses essais cliniques et son portefeuille de produits, les Perspectives InvestingPro offrent une perspective financière plus approfondie sur la position actuelle de la société sur le marché. Avec une capitalisation boursière substantielle de 595,81 milliards de dollars, Novo Nordisk est un acteur important de l'industrie pharmaceutique, comme le souligne l'un des conseils d'InvestingPro. Le ratio C/B élevé de 44,83 de la société reflète la confiance des investisseurs, qui peut être stimulée par la croissance constante du dividende, y compris une augmentation au cours des sept dernières années et le maintien des paiements depuis 36 ans.
La forte croissance du chiffre d'affaires de Novo Nordisk de 28,15% au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, ainsi qu'une marge bénéficiaire brute robuste de 84,53%, indiquent des opérations efficaces et une position concurrentielle solide. Cependant, les analystes ont tempéré leurs attentes en matière de bénéfices pour la période à venir, en les révisant à la baisse, ce qui se reflète dans le multiple élevé des bénéfices de l'entreprise. En outre, le multiple Price / Book élevé de Novo Nordisk (35,65) peut indiquer une valorisation supérieure à la valeur comptable de l'entreprise.
Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus nuancée, Perspectives InvestingPro propose une multitude de conseils supplémentaires, avec 14 autres disponibles, offrant un aperçu de la santé financière, de la fiabilité des dividendes et des perspectives de croissance de Novo Nordisk. Ces conseils peuvent s'avérer cruciaux pour prendre des décisions d'investissement éclairées dans le contexte de l'évolution du portefeuille de médicaments de l'entreprise et de la dynamique du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.