Mardi, JPMorgan a ajusté ses perspectives concernant les actions de Qualcomm (NASDAQ:QCOM), réduisant l'objectif de cours de 230 $ à 210 $, tout en maintenant une recommandation Surpondérer.
L'analyste de la firme a cité l'impact potentiel du passage d'Apple à des modems développés en interne comme un facteur pouvant affecter les revenus de Qualcomm. Les retours de la chaîne d'approvisionnement suggèrent que ce changement pourrait être significatif dans l'année à venir.
L'analyste a reconnu les multiples opportunités de croissance de Qualcomm, telles que la reconquête de parts de marché auprès de Samsung, l'expansion sur le marché des PC, et une croissance robuste dans les secteurs de l'automobile et de l'IoT industriel.
Malgré ces perspectives, il est nécessaire de clarifier comment la perte des revenus d'Apple affectera les bénéfices de Qualcomm, ce qui pourrait créer une incertitude sur le titre.
Qualcomm est salué pour son leadership technologique sur le marché des SoC pour l'informatique mobile, qui devrait s'étendre au-delà des smartphones vers l'automobile, l'IoT, les PC, et potentiellement les serveurs de centres de données.
La stratégie de diversification de l'entreprise est également considérée comme un succès, avec une croissance dans l'automobile, l'IoT et les PC susceptible de compenser la baisse des revenus provenant de l'un de ses plus grands clients.
Les prévisions financières mises à jour de JPMorgan incluent désormais une anticipation d'un début plus précoce du déplacement des revenus d'Apple, commençant par l'iPhone SE et suivi par les modèles d'iPhone 17 d'entrée de gamme au cours de l'année civile 2025. Cependant, les prévisions intègrent également des gains potentiels liés à la reconquête de parts de marché auprès de Samsung sur ses appareils phares en 2025.
En conclusion, le modèle révisé de JPMorgan prévoit que la capacité bénéficiaire de Qualcomm sera d'environ 13,00 $ d'ici l'exercice 2027 (se terminant en septembre), Apple ne contribuant qu'à une modeste part des revenus après l'exercice 2027.
Malgré ces ajustements, Qualcomm devrait toujours réaliser un taux de croissance annuel composé (TCAC) sain de 6 % sur la période de prévision.
Dans d'autres actualités récentes, Qualcomm a été sous les projecteurs en raison d'une série de développements importants. Le géant des semi-conducteurs envisagerait l'acquisition de certaines unités d'Intel, en particulier l'activité de conception de PC clients. Cela intervient alors qu'Intel connaît un ralentissement financier et que Qualcomm cherche à améliorer son offre de produits.
En plus de cette acquisition potentielle, Qualcomm a confirmé son achat des technologies IoT 4G de Sequans. Cette décision stratégique vise à renforcer le portefeuille IoT industriel de Qualcomm, fournissant des solutions à faible consommation pour une connectivité cellulaire fiable et optimisée pour les applications IoT.
Du côté des analystes, Wolfe Research a dégradé Qualcomm de "Surperformance" à "Performance en ligne", citant les impacts potentiels du développement de modems internes d'Apple sur l'activité de Qualcomm.
Cependant, Piper Sandler a augmenté son objectif de cours pour les actions Qualcomm de 185 $ à 205 $, maintenant une recommandation Surpondérer, suite à un récent rapport financier solide de l'entreprise.
Ces mises à jour interviennent dans un contexte économique mondial difficile, Qualcomm reconnaissant l'impact des restrictions américaines à l'exportation sur ses revenus.
Malgré ces défis, l'entreprise continue d'anticiper de solides bénéfices au quatrième trimestre, attribuant cela à une forte demande pour les appareils Android haut de gamme et à une augmentation des puces utilisées dans les smartphones améliorés par l'IA.
Perspectives InvestingPro
Alors que Qualcomm (NASDAQ:QCOM) navigue dans l'évolution dynamique de sa relation avec Apple et cherche à se développer sur de nouveaux marchés, les données en temps réel d'InvestingPro offrent un aperçu de la santé financière actuelle de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière de 185,6 milliards de dollars, Qualcomm s'impose comme un acteur majeur de l'industrie des semi-conducteurs. Le ratio P/E de l'entreprise est de 21,38, reflétant le sentiment des investisseurs et la valorisation du marché de ses bénéfices. Malgré une légère baisse de la croissance des revenus au cours des douze derniers mois, la marge bénéficiaire brute de Qualcomm reste solide à 55,89 %, indiquant une forte rentabilité de base dans ses opérations.
Les conseils InvestingPro soulignent l'engagement de longue date de Qualcomm envers ses actionnaires, l'entreprise ayant augmenté son dividende pendant 21 années consécutives, témoignant de sa stabilité financière et de sa confiance dans ses performances futures. De plus, Qualcomm se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, suggérant que les investisseurs pourraient anticiper des opportunités de croissance potentielles et un leadership sur le marché. Pour ceux intéressés par une analyse plus approfondie et des informations supplémentaires, InvestingPro propose une multitude d'informations, dont 12 conseils InvestingPro supplémentaires disponibles sur https://fr.investing.com/pro/QCOM.
Dans l'ensemble, ces perspectives fournissent aux investisseurs un aperçu du paysage financier de Qualcomm, complétant l'analyse fournie par JPMorgan et offrant une perspective plus large sur le potentiel d'investissement de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.