Mercredi, Covestro AG (1COV:GR) (OTC: COVTY) a vu sa recommandation boursière modifiée par Kepler Cheuvreux, passant de "Achat" à "Conserver". Ce changement s'accompagne d'un objectif de cours révisé à 62,00€, en baisse par rapport à l'objectif précédent de 65,00€. Cet ajustement fait suite à l'annonce récente d'une offre de rachat par Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC).
Lundi, Covestro a confirmé avoir conclu un accord avec ADNOC concernant la proposition de rachat de cette dernière, qui s'élève à 62€ par action. Cette proposition devrait conduire à la publication d'un document d'offre formel dans les six prochaines semaines, marquant le début de la période d'acceptation de l'offre en numéraire. Les approbations réglementaires finales et la clôture de l'opération sont prévues pour le second semestre 2025.
Dans le cadre de l'accord, une fois la transaction finalisée, Covestro prévoit d'émettre de nouvelles actions équivalant à 10% de son capital actuel au profit d'ADNOC. L'accord mutuel, qui bénéficie du soutien du conseil de surveillance de Covestro, suggère une faible probabilité de recevoir une offre plus compétitive, même si ADNOC n'obtient pas le contrôle total de Covestro.
L'analyse de Kepler Cheuvreux indique que, compte tenu de la nature mutuelle de l'accord et du potentiel limité d'une offre plus élevée, les opportunités de hausse significative du cours de l'action sont restreintes. Par conséquent, la firme a abaissé sa recommandation pour les actions Covestro, reflétant les résultats anticipés de l'offre de rachat proposée.
Dans d'autres actualités récentes, Covestro AG a connu des développements importants, notamment une dégradation de sa notation boursière et une offre d'acquisition substantielle.
Jefferies, une société d'analyse, a modifié sa recommandation pour Covestro de Achat à Conserver suite à une offre d'acquisition d'ADNOC. Cette dernière propose d'acheter les actions de Covestro à 62€ par action, un prix reflété par l'objectif stable de Jefferies pour l'entreprise.
Cette offre, soutenue par le conseil d'administration de Covestro, est conditionnée à l'atteinte d'un seuil d'acceptation minimum de 50% plus une action. Il est important de noter que l'acquisition proposée ne devrait pas rencontrer d'obstacles majeurs en matière d'antitrust ou de réglementation, étant donné les intersections opérationnelles minimales entre Covestro et ADNOC.
Dans le cadre de l'accord, ADNOC s'engage à soutenir la stratégie de Futur Durable de Covestro, financée par une augmentation de capital post-transaction. ADNOC s'engage également à maintenir les opérations commerciales et la gouvernance d'entreprise de Covestro, y compris la structure actuelle du conseil d'administration et les accords existants avec les comités d'entreprise allemands, au moins jusqu'à la fin de 2028.
Ces développements récents marquent un moment crucial pour Covestro, reconfigurant potentiellement sa structure de propriété tout en assurant sa continuité stratégique et opérationnelle après la transaction.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché de Covestro, fournissant un contexte à l'offre de rachat récente et au changement de notation. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 12,13 milliards $, reflétant sa présence significative dans l'industrie chimique.
Malgré la récente dégradation de sa notation, l'action de Covestro a montré une forte performance, avec un rendement total du prix de 21,43% au cours de l'année écoulée. L'action se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines, son prix étant à 98,19% du point le plus élevé atteint au cours de la dernière année. Cela s'aligne sur le prix de l'offre de rachat de 62€ par action, suggérant que le marché a largement intégré l'acquisition potentielle.
Les conseils InvestingPro soulignent que bien que Covestro ne soit pas actuellement rentable sur les douze derniers mois, les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année. Cette attente d'une amélioration de la performance financière pourrait être un facteur dans l'intérêt d'ADNOC pour l'acquisition de l'entreprise.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Covestro, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.