De l'UE aux États-Unis en passant par la Chine, les pays ont commencé à augmenter leur production d'énergie nucléaire pour répondre à la demande attendue en matière d'IA générative. Aux États-Unis, le meilleur exemple en est le récent accord entre Microsoft Corporation (NASDAQ :MSFT) et Constellation Energy Corp (NASDAQ :CEG) pour lancer le Crane Clean Energy Center (CCEC) et redémarrer l'unité 1 de Three Mile Island, ce qui représente plus de 835 MW d'énergie sans carbone.
Cela ne signifie pas pour autant que les énergies renouvelables sont démodées. Selon l'EIA, la capacité solaire à l'échelle de l'entreprise est passée de 314 MW en 1990 à 91 309 MW à la fin de 2023, soit une croissance de 28 979 %. L'année dernière, l'énergie solaire a également représenté 49,3 % des nouvelles capacités de production d'électricité, soit autant que l'hydroélectricité, selon les données de la FERC.
Cette tendance est logique étant donné que le solaire est une forme d'énergie renouvelable décentralisée qui peut être facilement installée sur une maison. De même, l'efficacité des panneaux solaires ne cesse d'augmenter. Avec la baisse des taux d'intérêt, il faut s'attendre à un nouvel essor des installations de panneaux solaires.
First Solar, Inc.
Moins axé sur les installations résidentielles, First Solar Inc. (NASDAQ :FSLR) tire l'essentiel de son chiffre d'affaires de l'énergie solaire à grande échelle. Basée en Arizona, la société est très présente dans le monde entier. Elle est notamment présente en Allemagne, pays qui s'est détourné du nucléaire.
Devenue la société solaire la plus valorisée en mai, First Solar détient l'un des niveaux d'efficacité de conversion cellulaire les plus élevés (23,1 %), grâce au tellurure de cadmium (CadTel) par rapport au silicium cristallin (c-Si) plus courant. D'après les résultats du deuxième trimestre 2024, l'entreprise dispose d'une capacité opérationnelle nationale de 7,1 GW. D'ici le second semestre 2025, cette capacité devrait doubler pour atteindre 14,1 GW, suite au lancement des usines d'Alabama et de Louisiane.
Entre-temps, First Solar a accumulé un carnet de commandes de 75,9 GW jusqu'en 2030. Au cours du dernier trimestre, l'entreprise a généré un bénéfice net de 349 millions de dollars, contre 171 millions de dollars au cours du trimestre précédent. La dette totale s'élève à 3,7 milliards de dollars, dont 559 millions de dollars de dettes à court terme, contre 1,7 milliard de dollars de liquidités et de titres négociables.
Bien que les prévisions pour 2024 restent inchangées à 4,4 milliards de dollars à 4,6 milliards de dollars de chiffre d'affaires net, First Solar semble avoir maîtrisé l'équilibre entre l'expansion, la R&D et la demande. Par rapport à la moyenne de 187,36 dollars sur 52 semaines, le prix de l'action FSLR est actuellement de 255,78 dollars.
Selon les données prévisionnelles du Nasdaq, l'objectif de cours moyen de FSLR est de 290,76 dollars, ce qui donne aux investisseurs un potentiel de hausse de 12,6 %. Cependant, avec le doublement de la capacité dans un avenir proche, l'objectif de la limite supérieure de FSLR est plutôt substantiel, à 343 dollars par action, ce qui pourrait permettre de réaliser des gains de 33 %.
Canadian Solar
Bien que son siège social soit situé en Ontario, Canadian Solar Inc. (NASDAQ :CSIQ) a une portée mondiale et investit massivement aux États-Unis, avec des installations de production de modules au Texas et une expansion de 5 GW dans l'Indiana d'ici la fin de 2025.
Canadian Solar se classe parmi les cinq premières capacités solaires mondiales, ayant expédié 30,7 GW d'énergie solaire au cours de l'exercice 2023, ce qui a généré un chiffre d'affaires de 7,61 milliards de dollars. Outre la division CSI Solar pour la fabrication intégrée verticalement, la société détient la filiale Recurrent Energy.
Au début de l'année, Recurrent Energy a obtenu un investissement de 500 millions de dollars, via l'activité Climate Infrastructure de BlackRock (NYSE:BLK). Recurrent Energy prévoit de développer 27 GW d'énergie solaire et 63 GWh de stockage en batterie en Europe, aux États-Unis, en Amérique du Sud, en Australie, en Corée du Sud et à Taïwan.
Outre ses objectifs d'expansion ambitieux, Canadian Solar possède également l'un des meilleurs taux d'efficacité de conversion, soit 23,81 % pour les cellules P5 de type N. Lors de la publication de ses résultats du deuxième trimestre en août, l'entreprise a annoncé que les livraisons de modules solaires avaient dépassé les 8,2 GW par rapport à la fourchette prévue de 7,5 GW à 8 GW. Cependant, en raison des pressions exercées sur les prix par les fabricants chinois, le bénéfice net de Canadian Solar s'est élevé à 4 millions de dollars au deuxième trimestre, contre 12 millions de dollars au trimestre précédent.
Néanmoins, la société a réussi à réduire sa dette totale de 100 millions de dollars pour la ramener à 4,2 milliards de dollars, tout en augmentant considérablement son flux de trésorerie d'exploitation, qui est passé de 291 millions de dollars au premier trimestre à 429 millions de dollars. Par rapport à la moyenne de 18,77 $ sur 52 semaines, le prix de l'action CSIQ est maintenant de 16,23 $.
Selon les données prévisionnelles du Nasdaq, l'objectif de cours moyen du CSIQ est de 17,66 dollars, avec un plafond de 27 dollars par action. Ce dernier serait en ligne avec le plus haut de 52 semaines de CSIQ, soit 26,85 $ par action.
Brookfield Renewable Partners L.P.
Brookfield Renewable Partners LP (NYSE :BEP) représente une exposition plus diversifiée aux énergies renouvelables. La société possède, exploite et investit dans l'hydroélectricité, l'énergie solaire, l'énergie éolienne et le stockage de l'énergie. Cette diversification est globale dans 20 pays avec un portefeuille dépassant 166 GW d'énergie, avec 134 GW dans le pipeline de développement.
Dans ses résultats du deuxième trimestre 2024, Brookfield a déclaré une capacité totale de production d'électricité en exploitation de 32 745 MW. Sur la production totale de 93 228 GWh, l'énergie solaire à grande échelle a produit 16 502 GWh annualisés. En raison des acquisitions et des charges d'intérêts (489 millions de dollars), la société a enregistré une perte nette de 88 millions de dollars, contre 151 millions de dollars au cours du trimestre précédent.
Cependant, Brookfield conserve des finances solides, comme en témoigne l'augmentation de 9 % en glissement annuel des fonds provenant de l'exploitation (FFO), qui atteignent 339 millions de dollars. La société détient 4,4 milliards de dollars de liquidités disponibles contre 29,6 milliards de dollars de dette totale, dont ~90% sont notés investment grade.
Par rapport à la moyenne sur 52 semaines de 24,48 $, le prix de l'action BEP est actuellement de 28,34 $. Selon les données prévisionnelles du Nasdaq, l'objectif de cours moyen de BEP est de 30 dollars, tandis que les perspectives inférieures s'alignent sur la moyenne à 24 dollars par action. Le plafond le plus élevé pour l'action BEP est de 33 $ par action.
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Ni l'auteur, Tim Fries, ni ce site web, The Tokenist, ne fournissent de conseils financiers. Veuillez consulter la politique de notre site web avant de prendre des décisions financières.