Mercredi, KeyBanc Capital Markets a ajusté ses perspectives sur les actions de Murphy Oil Corp . (NYSE:MUR), réduisant son objectif de cours à 50$ contre 54$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surpondérer sur le titre. L'analyste de la firme a souligné l'importance des prochains résultats du troisième trimestre, mettant en avant la normalisation des dépenses d'exploitation (opex) en espèces après une période de dépenses accrues pour la maintenance et les réparations dans le Golfe du Mexique au cours du premier semestre 2024.
L'analyste prévoit une baisse des dépenses d'exploitation en espèces à 18,72$ par baril équivalent pétrole (bep) au troisième trimestre, soit une réduction de 11% d'un trimestre à l'autre, avec une tendance à la baisse continue vers 18$/bep au quatrième trimestre et atteignant 17$/bep en 2025. Cette normalisation est considérée comme cruciale pour l'augmentation soutenue prévue du flux de trésorerie disponible (FCF), qui devrait être orienté vers les rachats d'actions.
L'activité de rachat de Murphy Oil a été révisée à la hausse pour le troisième trimestre à 125 millions de dollars, contre 75 millions de dollars initialement supposés, suite au rapport de la société indiquant qu'elle avait dépensé 94 millions de dollars au cours des deux premiers mois du trimestre. L'analyste s'attend également à ce que l'entreprise continue de racheter 100 millions de dollars ou plus d'actions par trimestre jusqu'à la fin de 2026.
Du point de vue opérationnel, aucune mise à jour significative n'est anticipée. Le premier puits d'exploration au Vietnam, qui a débuté fin septembre, est estimé être un projet de 60 jours. De plus, la firme a mis à jour son modèle pour refléter les prévisions révisées des prix du pétrole, du gaz naturel et des liquides de gaz naturel (NGL).
Les ajustements prennent également en compte une augmentation des réalisations de gaz naturel onshore canadien au troisième trimestre, qui ont été positivement impactées par des ventes à terme compensant la faiblesse des prix spot AECO, enregistrés à 0,66$ par millier de pieds cubes (mcf) au troisième trimestre.
Dans d'autres actualités récentes, Murphy Oil a connu des développements significatifs dans ses opérations et sa direction. L'entreprise a achevé les réparations et la maintenance nécessaires des projets dans le Golfe du Mexique, ce qui devrait fournir des perspectives plus claires sur les opérations. Mizuho Securities maintient une recommandation Surperformance sur Murphy Oil, anticipant une accélération des rachats d'actions dans le cadre de l'initiative "Murphy 3.0" et une augmentation de la valeur pour les actionnaires.
En termes de transitions de leadership, Eric Hambly devrait devenir PDG d'ici la fin de l'année, succédant à Roger Jenkins. De plus, Murphy Oil a élargi son conseil d'administration avec la nomination de Robert B. Tudor, III, qui apporte une vaste expérience de son mandat chez Goldman Sachs et de son rôle actuel chez Artemis Energy Partners.
La mise à jour du troisième trimestre de Murphy Oil devrait montrer des résultats mitigés, avec des estimations de bénéfice par action et de flux de trésorerie par action inférieures aux attentes du marché. Cependant, l'entreprise prévoit une augmentation des volumes de production au quatrième trimestre, stimulée par une réduction des temps d'arrêt liés aux tempêtes et des productions supplémentaires de divers actifs.
Sur le plan financier, Murphy Oil a été active dans les rachats d'actions, rachetant environ 94 millions de dollars d'actions au troisième trimestre. L'entreprise a également déclaré un dividende trimestriel en espèces de 0,30$ par action. Dans un développement préoccupant, les autorités américaines ont arrêté un individu britannique, Robert Westbrook, accusé d'avoir piraté des entreprises non divulguées, dont Murphy Oil, pour obtenir des informations privilégiées sur leurs bénéfices attendus. Ce sont les développements récents concernant Murphy Oil.
Perspectives InvestingPro
En complément de l'analyse de KeyBanc Capital Markets, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la situation financière de Murphy Oil. Le ratio P/E de l'entreprise de 8,7 suggère qu'elle pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices, ce qui correspond à la recommandation Surpondérer de KeyBanc. Ceci est également soutenu par le fait que l'action se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, avec un prix à 67,89% de son plus haut sur 52 semaines.
Les conseils InvestingPro soulignent l'historique solide de dividendes de Murphy Oil, ayant maintenu des paiements pendant 54 années consécutives et augmenté les dividendes au cours des 3 dernières années. Le rendement actuel du dividende s'élève à 3,61%, ce qui pourrait être attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu. Cette politique de dividendes constante s'aligne avec l'accent mis par l'entreprise sur le retour de valeur aux actionnaires, comme mentionné dans le rapport de l'analyste sur les rachats d'actions.
La rentabilité de l'entreprise au cours des douze derniers mois et les prévisions des analystes d'une rentabilité continue cette année soutiennent l'attente d'une génération soutenue de flux de trésorerie disponible. Cependant, il convient de noter que 12 analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce que les investisseurs devraient prendre en compte parallèlement aux perspectives positives sur la normalisation des dépenses d'exploitation en espèces et les rachats d'actions.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro propose 11 conseils supplémentaires pour Murphy Oil, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.