Lundi, KeyBanc Capital Markets a ajusté ses perspectives concernant les actions d'Oiln (NYSE: OLN), une entreprise de fabrication de produits chimiques, en réduisant l'objectif de cours de 57 à 56 dollars, tout en maintenant une recommandation Surpondérer sur le titre.
Cet ajustement fait suite aux défis opérationnels de l'entreprise, en particulier dans ses segments Epoxy et Winchester, qui ont affecté sa capacité à atteindre systématiquement ses prévisions tout au long de l'année.
L'analyste de KeyBanc s'est dit surpris par l'ampleur des problèmes opérationnels rencontrés par Oiln, notant que l'entreprise a eu du mal à respecter ses prévisions de manière constante pour des raisons à la fois internes et externes à la direction. Malgré ces défis, l'analyste considère que le rapport risque/récompense pour Oiln reste favorable, citant l'amélioration du marché de la soude caustique et le potentiel de tarifs sur l'époxy comme facteurs positifs.
Oiln pourrait bénéficier d'un marché de la soude caustique tendu qui pourrait persister, même si la reprise du chlore est plus lente que prévu. L'analyste a souligné la possibilité de risques à la hausse pour l'accord sur la soude caustique d'octobre, la tension du marché étant due à des arrêts de production et à une forte demande à l'exportation. L'augmentation prévue est d'environ 5 dollars par tonne.
Le rapport a reconnu qu'Oiln devrait démontrer quelques trimestres solides pour attirer un intérêt plus large des investisseurs, d'autant plus que des concurrents comme Formosa et Shintech devraient augmenter leurs capacités au quatrième trimestre 2024. Pour 2025, KeyBanc prévoit une année plus forte pour les bénéfices d'Oiln, bien que l'EBITDA projeté d'environ 1,08 milliard de dollars soit encore nettement inférieur au potentiel de milieu de cycle de 1,8 à 1,9 milliard de dollars.
En résumé, KeyBanc a réitéré sa recommandation Surpondérer sur les actions Oiln, citant un profil risque/récompense favorable à l'approche de 2025. Cependant, en raison de prévisions de bénéfices plus faibles, la firme a légèrement réduit son objectif de cours pour l'action de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Olin Corporation a fait face à d'importantes perturbations opérationnelles dues à l'ouragan Beryl, entraînant un impact de 110 millions de dollars sur l'EBITDA du troisième trimestre. Malgré ces défis, le segment chimique de l'entreprise a dépassé les attentes, générant 110 millions de dollars, principalement en raison d'une augmentation des prix de la soude caustique.
Cependant, le segment Winchester d'Olin a connu une baisse des ventes de munitions commerciales. L'entreprise a terminé le trimestre avec une solide position financière, détenant 225,9 millions de dollars en liquidités et environ 1 milliard de dollars de liquidités disponibles.
Goldman Sachs a maintenu une recommandation neutre sur l'action Olin, soulignant des inquiétudes concernant les prévisions d'EBITDA pour le quatrième trimestre de l'entreprise, qui, à 170-200 millions de dollars, sont nettement inférieures aux estimations du consensus.
Deutsche Bank a également révisé son objectif de cours pour Olin de 48,00 à 45,00 dollars, maintenant une recommandation de conservation sur l'action. Les évaluations des deux firmes ont été influencées par les impacts de l'ouragan Beryl et les bénéfices inférieurs aux attentes du segment Winchester.
Lors de la prochaine Journée des Investisseurs prévue en décembre, Olin prévoit de discuter des objectifs stratégiques, de la performance financière et des opportunités de croissance potentielles. Cela inclut la possibilité de séparer l'activité Winchester et des partenariats avec Dow. Ce sont les développements récents pour Olin Corporation.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière actuelle et la performance boursière d'Olin Corporation. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 4,83 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 33,49, indiquant que les investisseurs paient une prime pour l'action par rapport à ses bénéfices. Cela s'aligne avec la vision de KeyBanc d'un profil risque/récompense favorable à l'approche de 2025.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Olin a maintenu le versement de dividendes pendant 51 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires malgré les défis opérationnels. Cette constance dans le versement des dividendes pourrait être attrayante pour les investisseurs axés sur les revenus, d'autant plus que le rendement actuel du dividende est de 1,93%.
Un autre conseil InvestingPro pertinent note que l'action se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, ce qui corrobore les difficultés opérationnelles mentionnées dans le rapport de KeyBanc. Cela pourrait présenter un point d'entrée potentiel pour les investisseurs qui partagent les perspectives optimistes de KeyBanc pour 2025.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Olin Corporation, fournissant une analyse plus complète pour les investisseurs cherchant des informations plus approfondies sur les perspectives de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.