CINCINNATI - The Kroger Co. (NYSE:KR) a annoncé une prolongation des dates d'expiration de ses offres d'échange et sollicitations de consentement liées aux obligations d'Albertsons Companies, Inc. (NYSE:ACI). La date limite, précédemment fixée au 28 octobre 2024 à 17h00, heure de New York, a été repoussée au 1er novembre 2024 à la même heure.
Cette prolongation s'applique à toutes les obligations en circulation d'ACI et de ses entités liées, Kroger proposant de les échanger contre un montant total en principal pouvant atteindre 7,44 milliards de dollars de nouvelles obligations Kroger et en espèces. Les sollicitations de consentement visent à adopter des amendements proposés aux actes de fiducie régissant les obligations ACI, spécifiquement pour les séries où les consentements n'ont pas encore été obtenus.
Au 29 août 2024, Kroger avait reçu le nombre requis de consentements pour certaines séries d'obligations, conduisant à l'exécution d'actes de fiducie supplémentaires. Cependant, ces amendements ne prendront effet qu'à l'achèvement des offres d'échange, qui devrait avoir lieu peu après la nouvelle date d'expiration.
Les offres s'inscrivent dans le cadre d'un accord de fusion plus large, où une filiale de Kroger fusionnera avec ACI, ACI survivant en tant que filiale directe et entièrement détenue de Kroger. Cette fusion devrait être finalisée au quatrième trimestre 2024. Les offres d'échange et les sollicitations de consentement sont conditionnées à la réalisation de la fusion, une condition à laquelle Kroger ne peut renoncer.
Les détenteurs d'obligations éligibles, qui sont soit des acheteurs institutionnels qualifiés, soit des personnes non américaines, peuvent obtenir le mémorandum d'offre détaillant les conditions des offres d'échange et des sollicitations de consentement en contactant l'agent d'échange. Les obligations Kroger à émettre n'ont pas été enregistrées en vertu du Securities Act de 1933 ou des lois sur les valeurs mobilières d'un État, et à ce titre, ne peuvent être offertes ou vendues que dans le cadre d'exemptions spécifiques.
Les informations de cet article sont basées sur un communiqué de presse de The Kroger Co.
Dans d'autres actualités récentes, Albertsons Companies Inc. a fait l'objet d'évaluations variées de la part des analystes. La société de recherche Melius a relevé Albertsons de Hold à Buy, fixant un objectif de cours de 24,00 $, sur la base de plusieurs approches de valorisation et malgré les incertitudes entourant une fusion proposée. En revanche, BMO Capital a réduit l'objectif de cours d'Albertsons de 21,00 $ à 19,00 $, maintenant une note de Performance de marché en raison de préoccupations concernant d'éventuelles pertes continues de parts de marché dans l'épicerie.
Albertsons a récemment annoncé une baisse de 18% de ses bénéfices du deuxième trimestre de l'exercice 2025 par rapport à l'année précédente, tout en dépassant les prévisions de bénéfice par action. La société a également déclaré un dividende trimestriel en espèces de 0,12 $ par action ordinaire.
Pendant ce temps, Albertsons et Kroger Co. progressent vers une fusion proposée, qui fait face à la résistance de la Federal Trade Commission américaine et de plusieurs États en raison de préoccupations concernant d'éventuelles hausses de prix et l'affaiblissement du pouvoir de négociation des employés syndiqués. Kroger a prolongé les dates d'expiration de ses offres d'échange et sollicitations de consentement liées aux obligations d'Albertsons, les consentements dépassant le seuil requis. Tous ces éléments sont des développements récents dans la saga en cours de la fusion Albertsons-Kroger.
Perspectives InvestingPro
Alors que Kroger prolonge ses offres d'échange pour les obligations d'Albertsons Companies, Inc. (ACI), il est intéressant d'examiner la situation financière actuelle d'ACI. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière d'ACI s'élève à 10,87 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 10,95, indiquant un multiple de bénéfices relativement bas. Cette métrique de valorisation correspond à l'un des conseils InvestingPro, qui note qu'ACI se "négocie à un multiple de bénéfices bas".
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2025 était de 79,71 milliards de dollars, avec une croissance modeste de 1,21%. Malgré cette croissance, l'EBITDA d'ACI a connu une légère baisse de 3,69% sur la même période. Ces chiffres suggèrent que, bien qu'ACI maintienne une forte présence sur le marché, elle fait face à certains défis pour accroître sa rentabilité.
Un conseil InvestingPro souligne qu'ACI est un "acteur majeur dans l'industrie de la distribution et de la vente au détail de produits de consommation courante", ce qui souligne l'importance stratégique de la fusion proposée par Kroger. Cette fusion pourrait potentiellement tirer parti de la forte position d'ACI dans l'industrie pour créer une entité combinée plus robuste.
Il est également à noter qu'ACI se négocie actuellement près de son plus bas sur 52 semaines, comme l'indique un autre conseil InvestingPro. Cela pourrait être un facteur dans le calendrier des offres d'échange de Kroger et la stratégie globale de fusion.
Pour les investisseurs cherchant à comprendre plus en profondeur la santé financière et les perspectives d'ACI, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires au-delà de ceux mentionnés ici. Ces informations pourraient fournir un contexte précieux pour évaluer les implications de la fusion Kroger-Albertsons.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.