Jeudi, TD Cowen a maintenu sa recommandation "Conserver" sur les actions de Franklin Resources (NYSE:BEN) avec un objectif de cours stable à 24,00 $. Après la clôture du marché mercredi, Franklin Resources a dévoilé ses actifs sous gestion (AUM) au 30 septembre, présentant un tableau mitigé selon la firme.
D'un côté, il y a eu une augmentation de l'attrition liée à Western Asset Management Company (WAMCO), ce qui a été décrit comme préoccupant. D'un autre côté, l'attrition rapportée par cette unité semblait correspondre aux attentes du marché, et les AUM "de base", excluant WAMCO, ont montré une force, particulièrement dans les actions, ce qui se démarquait des tendances plus faibles observées chez les pairs.
L'analyste de TD Cowen a noté que la solide performance des volumes de base était menée par des résultats positifs en actions, allant à l'encontre de la tendance de performance faible observée dans des institutions financières similaires. Malgré l'attrition accélérée chez WAMCO, l'évaluation globale des AUM de Franklin Resources a été considérée comme relativement stable. TD Cowen s'attendait à ce que l'action de Franklin Resources ait une performance mitigée le jour de l'annonce.
L'analyse par la firme du dernier rapport sur les AUM de Franklin Resources met en lumière les facteurs doubles influençant la valorisation actuelle de l'entreprise. Bien que les inquiétudes concernant l'attrition accélérée chez WAMCO soient évidentes, les résultats solides dans les volumes de base fournissent un contrepoids. La recommandation "Conserver" indique que TD Cowen ne voit pas actuellement de raison impérieuse de changer sa position d'investissement sur Franklin Resources.
Les investisseurs devraient peser ces facteurs en considérant la santé financière et les perspectives de croissance de Franklin Resources. La performance de l'action de l'entreprise suite à la publication du rapport sur les AUM reflétera la réaction du marché à ce mélange d'indicateurs positifs et négatifs. La capacité de Franklin Resources à gérer l'attrition et à maintenir des volumes de base solides continuera probablement d'être un point d'attention pour les analystes et les investisseurs.
Dans d'autres nouvelles récentes, Franklin Resources a rapporté une augmentation de 1,3% du résultat d'exploitation ajusté, atteignant 424,9 millions $, et une augmentation de 15% en glissement annuel des actifs sous gestion, clôturant le trimestre à 1,65 billion $. L'entreprise a également annoncé la fermeture de son fonds Macro Opportunities de 2 milliards $ suite à une enquête de la SEC et au départ de Ken Leech de Western Asset Management. Michael Buchanan a depuis pris le relais en tant que seul Directeur des Investissements de Western Asset Management.
Les firmes d'analystes ont été actives dans leur couverture de Franklin Resources. TD Cowen a maintenu une recommandation "Conserver" sur l'entreprise, gardant l'objectif de cours à 24 $. Barclays a initié une couverture sur l'entreprise, attribuant une recommandation "Sous-pondérer" avec un objectif de cours de 20,00 $, citant des défis continus dans ses segments d'actions et de revenus fixes actifs.
Dans le domaine des actifs numériques, Franklin Templeton, avec plusieurs autres institutions financières, a lancé les premiers fonds négociés en bourse américains liés à l'ether. L'entreprise a également maintenu son dividende trimestriel en espèces à 0,31 $ par action, une augmentation de 3,3% par rapport au même trimestre de l'année précédente. Ce sont parmi les développements récents pour Franklin Resources.
Perspectives InvestingPro
Les données financières récentes et la performance de marché de Franklin Resources offrent un contexte supplémentaire au rapport sur les AUM discuté dans l'article. Selon InvestingPro, le ratio P/E de l'entreprise se situe à 12,14, avec un ratio P/E ajusté de 9,37 pour les douze derniers mois au T3 2024. Ce ratio P/E relativement bas, combiné au fait que l'action se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, suggère que le marché pourrait intégrer des préoccupations telles que l'attrition de WAMCO mentionnée dans l'article.
Malgré ces défis, Franklin Resources maintient un profil de dividende solide. L'entreprise offre un rendement de dividende significatif de 6,32% et a maintenu des paiements de dividendes pendant 44 années consécutives, comme souligné par les conseils InvestingPro. Cet historique de dividendes constant pourrait être attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu, surtout compte tenu des incertitudes actuelles du marché.
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 5,78% sur les douze derniers mois et de 7,82% au T3 2024 s'aligne avec la mention de l'article sur les volumes de base solides, particulièrement dans les actions. Cependant, la croissance de l'EBITDA de -8,2% sur les douze derniers mois indique une certaine pression sur la rentabilité, qui pourrait être liée aux problèmes d'attrition discutés.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Franklin Resources, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.