Un rapport de l'enquête trimestrielle de Cantor auprès des investisseurs en semi-conducteurs a mis en évidence un changement dans le sentiment des investisseurs au sein du secteur des semi-conducteurs. L'enquête, qui a recueilli les points de vue d'investisseurs institutionnels, a indiqué une diminution de la pondération des investissements dans les semi-conducteurs, avec plus de 40% des répondants désormais surpondérés dans le secteur contre plus de 60% précédemment. Ce changement reflète une approche plus prudente du secteur des semi-conducteurs, avec une baisse des attentes en matière de croissance des revenus.
L'enquête a également révélé que l'intérêt des investisseurs se concentre de plus en plus sur les entreprises ayant un fort levier en intelligence artificielle (IA), en particulier dans les segments des centres de données et des réseaux. Notamment, NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Broadcom (NASDAQ:AVGO) et Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSMC) sont favorisés, Broadcom gagnant plus de terrain par rapport à TSMC au cours des trois derniers mois. Cependant, Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) a connu une légère baisse de faveur, les attentes des investisseurs en matière de revenus liés à l'IA pour l'entreprise ayant diminué depuis la dernière enquête.
Contrairement aux noms liés à l'IA, l'enquête a montré que plus de 50% des investisseurs sont actuellement sous-pondérés dans les équipements d'investissement en semi-conducteurs, une augmentation significative par rapport à environ 20% en juillet. Des entreprises comme Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) ont perdu la faveur, tandis que ASML Holding (NASDAQ:ASML), Applied Materials (NASDAQ:AMAT) et KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) sont désormais des investissements préférés. Ce changement est attribué à une réduction des attentes pour les prévisions d'équipements de fabrication de wafers (WFE) dans les années à venir et à une focalisation plus à court terme parmi les investisseurs.
Les segments de la consommation, des smartphones et de l'analogique continuent de se classer bas en termes d'investissabilité jusqu'à la fin de l'année, Qualcomm (NASDAQ:QCOM) et Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) étant en tête de liste des positions courtes. Cependant, il y a un certain optimisme pour le secteur analogique, car les attentes d'une inflexion cyclique ont avancé, la moitié des répondants anticipant un retournement au second semestre 2024.
Enfin, l'enquête a identifié un décalage concernant Micron Technology (NASDAQ:MU), qui est perçu comme offrant une excellente opportunité risque/récompense. Bien que les actions de mémoire soient considérées comme investissables, Micron a reçu un minimum de votes en tant que jeu d'IA préféré en dehors de NVIDIA et a été plus fréquemment voté comme un top court qu'un top long. Le rapport suggère qu'une fois que le marché appréciera mieux le potentiel de hausse généré par la mémoire à haute bande passante (HBM), l'action de Micron pourrait connaître une hausse significative.
Dans d'autres nouvelles récentes, Qualcomm envisage d'acquérir Intel, une décision qui pourrait considérablement remodeler l'industrie des semi-conducteurs. Cependant, KeyBanc Capital Markets a ajusté la notation de Qualcomm de Surpondération à Pondération sectorielle, citant des facteurs tels que les revers de l'entreprise en matière d'IA, la concurrence croissante d'Apple et une concurrence agressive sur les prix sur le marché des smartphones. KeyBanc estime également que la perte de l'activité modem avec Apple pourrait entraîner une réduction de 1,55 à 1,65 dollar du bénéfice par action.
Un analyste du bureau de négociation de Mizuho a exprimé son scepticisme quant à la viabilité de la prise de contrôle en raison d'obstacles réglementaires importants et de la complexité des opérations d'Intel. Apollo Global Management a également proposé d'investir jusqu'à 5 milliards de dollars dans Intel, un développement qui pourrait offrir une alternative à une vente complète. Qualcomm fait également face à une amende réduite de 238,7 millions d'euros (265,5 millions de dollars) pour violations antitrust.
Perspectives InvestingPro
Alors que le paysage des semi-conducteurs évolue, Qualcomm (NASDAQ:QCOM) présente un cas intéressant pour les investisseurs. Bien qu'il soit mentionné comme une position courte potentielle dans l'enquête, les données d'InvestingPro révèlent certains aspects convaincants de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Le chiffre d'affaires de Qualcomm pour les douze derniers mois au T3 2024 s'élevait à 37,35 milliards de dollars, avec une marge brute robuste de 55,89%. Cela indique la capacité de l'entreprise à maintenir un fort pouvoir de fixation des prix sur un marché concurrentiel. De plus, la marge de résultat d'exploitation de Qualcomm de 26,34% suggère une gestion opérationnelle efficace.
Les conseils InvestingPro soulignent l'historique solide des dividendes de Qualcomm, ayant augmenté son dividende pendant 21 années consécutives et maintenu les paiements pendant 22 ans. Cet engagement envers les rendements pour les actionnaires est encore démontré par le rendement actuel du dividende de 2,04%. Pour les investisseurs axés sur la valeur à long terme, ces facteurs peuvent compenser le sentiment du marché à court terme.
Il convient de noter que 21 analystes ont révisé à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir de Qualcomm, signalant potentiellement des attentes positives malgré le positionnement actuel du marché. La prochaine date de publication des résultats de l'entreprise est fixée au 6 novembre 2024, ce qui pourrait apporter plus de clarté sur sa performance et ses perspectives.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Qualcomm, fournissant une vue plus complète des perspectives de l'entreprise dans ce paysage évolutif des semi-conducteurs.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.