Morgan Stanley a ajusté mardi sa position sur Adecoagro S.A. (NYSE:AGRO), une entreprise agroalimentaire de premier plan, en révisant à la baisse sa recommandation d'achat de "Surpondérer" à "Pondération en ligne". Parallèlement à ce changement de recommandation, la firme a également revu son objectif de cours pour les actions d'Adecoagro, le réduisant de 14,50 $ à 12,50 $.
Cette révision à la baisse est basée sur une réévaluation des perspectives financières de l'entreprise à la lumière de la baisse des prix du sucre. Malgré ce déclassement, Morgan Stanley a exprimé une préférence continue pour Adecoagro par rapport à São Martinho S.A. (SMTO), que la firme a déclassé à "Sous-pondérer", citant les rendements de flux de trésorerie disponible (FCF) plus élevés d'Adecoagro comme facteur déterminant.
L'analyse de Morgan Stanley prévoit que le rendement FCF d'Adecoagro se situerait entre 8,6 % et 14,2 %, nettement plus favorable que le rendement FCF estimé de São Martinho, compris entre 4,0 % et 5,7 %. Cette évaluation a pris en compte les positions de couverture des deux entreprises et un scénario où les prix du sucre chuteraient à 19 $ et 18 $ la livre.
L'objectif de cours révisé et la nouvelle recommandation de la firme reflètent une perspective prudente pour Adecoagro, prenant en compte l'impact anticipé de la dynamique du marché du sucre sur la performance financière de l'entreprise. Morgan Stanley a noté que ses estimations restent inférieures au consensus, suggérant une vision plus conservatrice du potentiel de bénéfices futurs de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.