Lundi, Evercore ISI a révisé son objectif de cours pour Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), le réduisant à 200 dollars contre 225 dollars précédemment. Cependant, le cabinet a maintenu sa recommandation "Surperformance" sur l'action du géant technologique.
Cette ajustement intervient dans un contexte d'inquiétudes concernant les résultats potentiels des procès antitrust en cours du Département de la Justice (DOJ) impliquant Google d'Alphabet et leurs éventuelles mesures correctives.
La position du cabinet reste positive sur les perspectives à long terme d'Alphabet malgré la baisse de l'objectif de cours. Le nouvel objectif est en partie basé sur un multiple de 20 fois le bénéfice par action (BPA) projeté pour 2026 de 10,16 dollars.
Les prévisions prennent en compte les incertitudes à moyen terme qui pourraient découler des procès antitrust du DOJ contre Google, susceptibles d'affecter la valorisation de l'entreprise à court et moyen terme.
L'analyse d'Evercore ISI fait suite à un webinaire d'experts juridiques tenu le 6 septembre et à un examen de la décision du juge Mehta concernant l'affaire. Le cabinet suggère qu'un scénario "du pire" est plus probable que ce que le marché anticipe.
Dans ce scénario, Google pourrait se voir interdire de soumissionner pour des accords exclusifs de distribution de recherche aux États-Unis, ce qui pourrait entraîner une perte significative de parts de marché si des concurrents comme Microsoft obtenaient ces accords.
Malgré la possibilité que Google perde entre 20% et 50%+ de sa part des points d'accès de recherche, ce qui représente environ la moitié du marché de la recherche aux États-Unis, Evercore ISI estime que l'impact sur le BPA d'Alphabet serait minime.
Même avec une perte de 60% de parts de marché, l'effet sur les bénéfices pourrait se limiter à un pourcentage à un chiffre, en raison des économies substantielles sur les coûts d'acquisition de trafic (TAC) qui accompagneraient la perte de ces accords. Ce coussin financier est une raison clé de la confiance continue du cabinet dans la performance de l'action Alphabet.
Dans d'autres actualités récentes, Google d'Alphabet fait l'objet d'un examen par les autorités antitrust de l'Union européenne concernant ses pratiques en matière de technologie publicitaire. Bien qu'un démantèlement de l'entreprise ait été précédemment suggéré, des sources indiquent que cela n'est pas prévu pour le moment.
Au lieu de cela, l'UE se concentre sur l'arrêt des actions prétendument anticoncurrentielles de Google dans le secteur de la publicité en ligne. Parallèlement, la Commission de protection des données en Irlande enquête sur la conformité de Google aux lois européennes sur la protection des données dans le développement de son modèle d'intelligence artificielle, Pathways Language Model 2.
Aux États-Unis, l'intention d'un ancien dirigeant de Google d'"écraser" la concurrence sur le marché de la publicité en ligne a été révélée lors d'un procès antitrust en cours. Les preuves présentées au procès indiquent la stratégie agressive de Google envers ses concurrents.
Sur le plan financier, Truist Securities a maintenu sa recommandation d'achat sur les actions Alphabet, citant le changement dans les moteurs de recherche dû aux technologies d'IA générative. Goldman Sachs a également réaffirmé sa recommandation d'achat sur l'action Alphabet, soulignant le potentiel de croissance de l'activité Cloud d'Alphabet stimulée par l'IA.
Ces développements soulignent l'implication d'Alphabet dans divers secteurs et les défis et opportunités potentiels auxquels elle est confrontée. L'approche de l'entreprise en matière d'intégration des technologies d'IA et sa position sur la protection des données et les comportements anticoncurrentiels sont des facteurs clés dans ces enquêtes en cours et ces évaluations de marché.
Perspectives InvestingPro
Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) continue d'être un sujet de discussion parmi les investisseurs, en particulier avec la récente révision de son objectif de cours par Evercore ISI. Pour enrichir davantage cette conversation, InvestingPro offre quelques perspectives qui pourraient être pertinentes pour les investisseurs envisageant l'action Alphabet. Selon InvestingPro, Alphabet détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui peut offrir un certain degré de stabilité financière face aux incertitudes des procès antitrust du DOJ. De plus, l'entreprise se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, ce qui suggère que son action pourrait être sous-évaluée compte tenu de son potentiel de croissance.
D'un point de vue des données, la capitalisation boursière d'Alphabet s'élève à un impressionnant 1,94 billion de dollars, et l'entreprise affiche un ratio P/E de 22,52, avec un léger ajustement au cours des douze derniers mois au T2 2024 à 21,43. La croissance du chiffre d'affaires au cours de cette période était de 13,38%, indiquant une solide performance financière. De plus, la marge bénéficiaire brute d'Alphabet était de 57,64%, démontrant sa capacité à maintenir sa rentabilité. Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, InvestingPro propose des conseils supplémentaires sur sa plateforme, notamment des informations sur la position d'Alphabet en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie des médias et services interactifs et sa capacité à générer de solides rendements au cours de la dernière décennie.
Pour les investisseurs souhaitant approfondir les finances et les prévisions d'Alphabet, ils peuvent trouver plus de dix conseils InvestingPro supplémentaires sur https://fr.investing.com/pro/GOOGL, ce qui peut aider à prendre des décisions d'investissement plus éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.