Lundi, Jefferies, une société mondiale de banque d'investissement, a dégradé l'action Apple Inc (NASDAQ:AAPL). de Achat à Conserver, tout en relevant légèrement l'objectif de cours de 205,00$ à 212,92$. La société a cité des inquiétudes concernant les capacités du prochain iPhone en matière d'intelligence artificielle (IA) comme raison de cette position plus prudente.
L'analyste de Jefferies a souligné la position unique d'Apple en tant que seul acteur intégré matériel-logiciel capable d'exploiter des données propriétaires pour offrir des services d'IA personnalisés à faible coût. Malgré cet avantage, l'analyste estime que le matériel des smartphones d'Apple nécessite une refonte importante pour être sérieusement capable d'IA, de telles avancées n'étant pas attendues avant 2026 ou 2027 environ.
Selon l'analyste, les attentes élevées du marché pour les modèles iPhone 16 et 17 sont considérées comme prématurées. Les prévisions de Jefferies pour le bénéfice net du quatrième trimestre de l'exercice 2024 d'Apple sont inférieures au consensus, et la société note que le ratio cours/bénéfices ajusté actuel d'Apple pour l'exercice 2024 est proche de son plus haut historique.
Le rapport souligne également que l'iPhone reste au cœur du modèle économique d'Apple, ayant contribué à 52% du chiffre d'affaires de l'exercice 2023 de l'entreprise. Il stimule également l'adoption d'autres appareils Apple et la croissance des revenus des services.
Cependant, Jefferies prévoit que l'absence de nouvelles fonctionnalités significatives et les capacités limitées en matière d'IA dans les prochains modèles pourraient conduire à ne pas répondre aux attentes élevées du marché d'une croissance des unités de 5% à 10%.
L'analyse de Jefferies prévoit une demande initiale plus faible que prévu pour l'iPhone 16, prévoyant une croissance en volume stable par rapport à l'iPhone 15 pour le second semestre de l'année civile 2024. Pour l'ensemble du cycle de vie de l'iPhone 16, la société ne prévoit qu'une croissance en volume de 2,5%.
Dans d'autres actualités récentes, Foxconn, un assembleur majeur des iPhones d'Apple Inc, a annoncé une augmentation significative de 20,2% de son chiffre d'affaires au troisième trimestre, dépassant les prévisions initiales. Cette croissance est considérée comme un indicateur de la demande pour les produits Apple.
Entre-temps, Evercore ISI a maintenu sa note Surperformance pour Apple, citant une demande stable pour les nouveaux modèles iPhone 16 et 16 Pro. Ils ont également souligné une croissance de 14% des revenus de l'App Store, qui devrait contribuer à la croissance des revenus des Services d'Apple.
Les analystes de Mizuho ont noté que l'accent mis par Apple sur les services d'intelligence artificielle (IA) pourrait stimuler la demande pour divers composants de l'iPhone 16, influençant potentiellement la chaîne de valeur. BofA Securities, maintenant sa note d'Achat sur Apple, a suggéré que la demande initiale pour les nouveaux modèles d'iPhone pourrait augmenter une fois que les fonctionnalités d'IA seront disponibles.
En plus de ces développements financiers, Apple se prépare à la production de nouveaux modèles d'iPhone SE et d'iPad Air. Cependant, le National Labor Relations Board (NLRB) a déposé une plainte contre Apple, alléguant que l'entreprise a mis en place des règles de travail illégales.
Enfin, un récent incendie dans une installation du groupe Tata à Tamil Nadu, qui a interrompu la production de composants pour iPhone, pourrait perturber la chaîne d'approvisionnement d'Apple.
Perspectives InvestingPro
Alors que nous examinons la dégradation d'Apple Inc. par Jefferies, il est intéressant d'examiner certains indicateurs financiers clés et les perspectives d'InvestingPro pour fournir une vue plus complète de la position actuelle de l'entreprise.
Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière d'Apple s'élève à un impressionnant 3,45 billions $, reflétant sa position dominante dans le secteur technologique. Le ratio P/E de l'entreprise de 34,15 correspond à l'observation de Jefferies selon laquelle Apple se négocie à un multiple de bénéfices élevé. Cette métrique de valorisation suggère que les investisseurs anticipent des attentes de croissance significatives, qui pourraient être difficiles à atteindre compte tenu des inquiétudes soulevées concernant les capacités d'IA dans les prochains modèles d'iPhone.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Apple a augmenté son dividende pendant 12 années consécutives, indiquant un fort engagement envers les rendements pour les actionnaires. Cette croissance constante des dividendes, associée à un rendement actuel de 0,44%, pourrait apporter un certain soutien à l'action même si les attentes de croissance sont recalibrées.
Un autre conseil pertinent d'InvestingPro note qu'Apple se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un prix qui est à 95,6% de son pic. Cette valorisation élevée, combinée aux inquiétudes de Jefferies concernant les capacités futures de l'iPhone, souligne l'importance d'évaluer soigneusement les perspectives de croissance de l'entreprise.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.