Mardi, HSBC a relevé le titre Autodesk (NASDAQ:ADSK) de Hold à Buy, fixant un nouvel objectif de prix de 299 $, contre 242 $ précédemment. Cette révision reflète une perspective positive sur la croissance des bénéfices de l'entreprise et sa valorisation par rapport au secteur.
L'analyste de HSBC a souligné la valorisation actuelle d'Autodesk, notant que ses actions se négocient à un ratio C/B non GAAP à terme de 30,6x pour les estimations de l'année civile 2024, ce qui est inférieur à la médiane du secteur de 33,7x.
Cette décote est considérée comme injustifiée compte tenu de la croissance constante attendue du BPA non GAAP d'Autodesk, qui devrait augmenter à un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 12,2 % entre 2024 et 2027.
La transition d'Autodesk vers un modèle d'abonnement et la consolidation des systèmes par les clients sont des facteurs clés contribuant à une trajectoire de croissance des bénéfices plus prévisible et plus robuste. En conséquence, HSBC a aligné son objectif de ratio C/B pour Autodesk sur le ratio C/B médian non GAAP du secteur, soit 33,7 fois, contre 29,7 fois précédemment.
Le nouvel objectif de prix est basé sur 33,7 fois le BPA non GAAP prévu pour les 12 prochains mois de 8,86 $, une augmentation par rapport à l'estimation précédente de 8,19 $. Cet objectif suggère un potentiel de hausse de 15,8 % par rapport au cours actuel de l'action, ce qui a incité la société à relever la note d'Autodesk à "Acheter".
Ce relèvement signifie que HSBC s'attend à ce qu'Autodesk maintienne une forte croissance de ses bénéfices au cours des prochaines années, ce qui pourrait potentiellement profiter aux investisseurs cherchant à s'exposer à l'action.
Dans d'autres nouvelles récentes, Autodesk a connu une croissance financière significative avec ses résultats du deuxième trimestre de l'année fiscale 2025 qui ont dépassé les estimations du consensus. La société a fait état d'une hausse de 2 % de son chiffre d'affaires, d'un bénéfice par action de 2,15 $ et d'un flux de trésorerie disponible de 203 millions de dollars. Autodesk a également relevé ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 à environ 11 % suite à la mise en œuvre réussie d'un modèle de transaction de facturation directe aux clients en Amérique du Nord.
Plusieurs cabinets d'analystes, dont Goldman Sachs, Oppenheimer, Stifel, Rosenblatt, BMO Capital Markets et Mizuho, ont revu leurs perspectives pour Autodesk. Goldman Sachs a fait passer l'action d'Autodesk de "Vendre" à "Neutre", citant l'amélioration des perspectives de croissance. Oppenheimer, Stifel et Rosenblatt ont maintenu leur position positive et relevé leurs objectifs de prix.
Selon Goldman Sachs, l'entreprise est en passe d'atteindre ses objectifs de marge d'exploitation pour l'exercice 2026, soit 38 à 40 %, en avance sur le calendrier de l'exercice 2025. Le portefeuille diversifié et le modèle d'abonnement d'Autodesk ont fait preuve de résilience, l'entreprise ayant enregistré une croissance de 21 % de son chiffre d'affaires direct, qui représente désormais 40 % de son chiffre d'affaires total. Tels sont les développements récents pour Autodesk.
Perspectives InvestingPro
Suite au relèvement de la note d'Autodesk par HSBC à une note d'achat, les données en temps réel d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires sur la santé financière de l'entreprise et ses performances boursières. La capitalisation boursière d'Autodesk s'élève à 55,69 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans l'industrie. Malgré un ratio cours/bénéfice (C/B) élevé de 52,52, qui indique une valorisation supérieure, les analystes ont révisé leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui suggère une confiance dans le potentiel de profit de l'entreprise.
Les données d'InvestingPro montrent également que la marge bénéficiaire brute d'Autodesk pour les douze derniers mois (T2 2025) est impressionnante (91,92%), ce qui souligne la capacité de l'entreprise à conserver une part substantielle de son chiffre d'affaires sous forme de marge bénéficiaire brute. En outre, la société a connu une solide croissance de ses revenus de 11,38 % au cours de la même période, ce qui indique une expansion saine de ses activités commerciales.
Le rendement élevé d'Autodesk au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 22,57 %, s'aligne sur les perspectives positives de HSBC à l'égard de l'action. Il convient de noter qu'Autodesk fonctionne avec un niveau d'endettement modéré et ne verse pas de dividendes aux actionnaires, ce qui pourrait intéresser les investisseurs axés sur la croissance. Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro propose des conseils supplémentaires sur les indicateurs financiers d'Autodesk et la performance du marché à l'adresse https://www.investing.com/pro/ADSK, avec un total de 15 conseils InvestingPro disponibles pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.