Vendredi, Evercore ISI a ajusté son objectif de cours pour les actions AutoZone (NYSE:AZO), cotées à la NYSE sous le symbole NYSE:AZO, à 3.350$ contre 3.900$ précédemment. La firme a maintenu sa recommandation Surperformance sur le titre. Cet ajustement intervient avant la publication des résultats du quatrième trimestre fiscal d'AutoZone, prévue pour mardi prochain, le 24 septembre.
La performance d'AutoZone a été robuste cette année, avec une hausse du cours de l'action de 19%, surpassant l'ETF S&P Retail (XRT) qui a progressé de 6%, et le S&P 500 plus large qui a gagné 18%. Les résultats à venir pour le quatrième trimestre fiscal devraient être plus résilients que certains ne le craignent. L'entreprise a connu une certaine volatilité de son chiffre d'affaires, particulièrement dans le segment do-it-yourself (DIY), qui a récemment montré des signes de faiblesse. Cette tendance se reflète dans la performance des magasins discount et de concurrents comme Advance Auto Parts.
L'analyse prévoit que le segment de services do-it-for-me (DIFM) pourrait connaître une croissance de 3-4%. Pour l'avenir, les attentes sont fixées sur une accélération du DIFM autour de 2025, à mesure que les conditions météorologiques se normaliseront, que les paiements de transfert du Supplemental Nutrition Assistance Program (SNAP) se stabiliseront, et que la désinflation devrait s'inverser. Les initiatives stratégiques d'AutoZone, telles que le déploiement de mega hubs et l'amélioration des délais de livraison en positionnant les stocks plus près des consommateurs, sont considérées comme des moteurs de croissance clés.
Des concurrents tels qu'Advance Auto Parts, les opérateurs indépendants, et dans une moindre mesure Genuine Parts Company (NAPA), sont identifiés comme des sources potentielles auprès desquelles AutoZone pourrait gagner des parts de marché. Historiquement, AutoZone a démontré une croissance constante, avec des ventes comparables à magasins constants de faible à moyenne croissance à un chiffre, une croissance des revenus à un chiffre moyen ou supérieur, et une croissance de l'EBITDA à un chiffre élevé. Ceci est complété par un rendement de rachat d'actions à un chiffre moyen.
La valorisation de base d'Evercore ISI de 3.350$ pour AutoZone applique un ratio cours/bénéfices (P/E) de 19,5 fois le bénéfice par action (BPA) projeté pour l'année calendaire 2026, reflétant les caractéristiques de croissance défensive de l'entreprise et son pouvoir de fixation des prix. Ces facteurs contribuent à la position d'AutoZone comme un choix de premier plan pour le "Portefeuille Fab Five", indiquant une prévision de surperformance continue du titre à l'avenir.
Dans d'autres actualités récentes, AutoZone est resté un concurrent solide sur le marché avec TD Cowen maintenant une recommandation d'Achat sur l'action de l'entreprise. L'analyse de la firme suggère une modeste augmentation des ventes comparables nationales d'AutoZone au quatrième trimestre, principalement tirée par les services Do-It-For-Me. Les analystes anticipent une croissance supplémentaire pour l'exercice fiscal 2025, alors qu'AutoZone continue d'ouvrir plus de sites Megahub et améliore la vitesse de service aux garages.
En plus des perspectives positives de TD Cowen, Barclays a maintenu une recommandation Surpondérer sur AutoZone tout en ajustant légèrement ses estimations de bénéfices, citant des défis potentiels pour atteindre les attentes de l'exercice fiscal 2025 en raison de la faible demande du secteur et d'autres facteurs. AutoZone a également fait un mouvement stratégique en nommant Kenneth Jaycox au poste de Senior Vice President, Commercial, Customer Satisfaction, visant à renforcer la satisfaction client et la performance des ventes commerciales.
Malgré ces développements récents, AutoZone fait l'objet d'une enquête des législateurs américains pour une possible évasion tarifaire, avec un accent mis sur les achats auprès de l'entreprise chinoise Qingdao Sunsong. Des firmes d'analystes telles qu'Evercore ISI, BofA Securities, JPMorgan et Truist Securities ont effectué diverses ajustements de leurs objectifs de cours pour AutoZone, citant différentes préoccupations mais exprimant une confiance continue dans la rentabilité de l'entreprise et son potentiel de croissance future des ventes. Ce sont des développements récents dans la position de marché et la performance financière d'AutoZone.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'AutoZone se prépare à publier ses résultats du quatrième trimestre fiscal, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un aperçu de la santé financière et de la performance de marché de l'entreprise. La capitalisation boursière d'AutoZone s'élève à un solide 51,93 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 20,39, légèrement ajusté à la baisse au cours des douze derniers mois au T3 2024 à 19,78. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise a été régulière, avec une augmentation de 5,03% au cours des douze derniers mois, indiquant une expansion commerciale constante. Ceci est encore illustré par une solide marge bénéficiaire brute de 53,18%, démontrant l'efficacité d'AutoZone à maintenir sa rentabilité.
Les conseils InvestingPro suggèrent que les rachats d'actions agressifs de la direction pourraient être un signe de confiance dans la valeur de l'entreprise, tandis que la faible volatilité du cours de l'action pourrait attirer les investisseurs recherchant la stabilité. Cependant, le ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme mérite attention, suggérant que les investisseurs pourraient s'attendre à des bénéfices futurs significatifs pour justifier la valorisation actuelle. Il est important de noter qu'AutoZone ne verse pas de dividendes, ce qui pourrait influencer la stratégie d'investissement pour les portefeuilles axés sur le revenu.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, InvestingPro offre des conseils supplémentaires sur les finances d'AutoZone et sa performance de marché. Alors que l'entreprise continue d'exécuter des initiatives stratégiques et potentiellement de gagner des parts de marché, ces informations pourraient s'avérer précieuses pour les investisseurs prenant des décisions éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.