Jeudi, DA Davidson a ajusté son objectif de cours pour Carvana (NYSE:CVNA), le détaillant automobile en ligne, à 240$, marquant une augmentation substantielle par rapport à l'objectif précédent de 155$ tout en maintenant une recommandation Neutre sur l'action. L'analyste de la firme a cité la surperformance significative de Carvana par rapport aux prévisions consensuelles sur de nombreuses métriques financières comme base de cet ajustement.
L'action de Carvana a connu un redressement remarquable, ayant regagné deux tiers de sa valeur après une forte baisse de son prix maximum de 370$ en août 2021 à un plus bas de 3$ en décembre 2022. Cette reprise inclut une hausse de 370% depuis le début de l'année. Les solides résultats financiers de Carvana ont été attribués à des gains considérables de parts de marché, avec une croissance des ventes unitaires au détail accélérant à 34%, en contraste frappant avec un déclin de 6% chez les concurrents, dont beaucoup ont connu un ralentissement.
Les bénéfices de l'entreprise ont presque doublé les attentes consensuelles, portés par une efficacité accrue et les avantages de la mise à l'échelle des opérations. La croissance de Carvana, la rentabilité par unité et les marges globales d'EBITDA ont dépassé les moyennes du secteur. De plus, les prévisions de l'entreprise indiquent que cette tendance de surperformance devrait persister alors qu'elle continue de se développer et de capitaliser sur les investissements d'infrastructure antérieurs.
Malgré la performance positive, DA Davidson maintient une position Neutre sur l'action de Carvana en raison d'une valorisation significativement plus élevée que les normes du secteur, même en tenant compte des perspectives de profit améliorées. De plus, l'analyste a noté que la plupart des positions courtes sur l'action ont été couvertes.
Le nouvel objectif de cours de 240$ est basé sur un multiple de 25 fois l'EBITDA appliqué à l'estimation révisée de l'EBITDA 2026 de la firme de 2.176 millions $. Cette estimation suppose un taux de croissance annuel de 12% en 2025 et 2026, ainsi qu'une marge d'EBITDA de 13,1%. Ces projections reflètent les attentes de l'analyste concernant la trajectoire financière de Carvana au cours des prochaines années.
Dans d'autres actualités récentes, la performance du troisième trimestre de Carvana a attiré l'attention de plusieurs sociétés d'analyse. BTIG a relevé l'objectif de cours de Carvana à 295$, soulignant les résultats impressionnants du troisième trimestre de l'entreprise, avec des ventes unitaires atteignant 108.651 et un bénéfice brut total par unité (GPU) de 7.685$. La firme a également noté la décision de Carvana de se concentrer davantage sur son opération de marché de détail. De plus, les prévisions de Carvana pour l'EBITDA de l'année complète ont été fixées à "significativement au-dessus" de la fourchette précédente de 1,0 milliard $ à 1,2 milliard $.
Evercore ISI, Wells Fargo et BofA Securities ont également augmenté leurs objectifs de cours pour Carvana, citant des facteurs tels qu'un rapport positif sur les bénéfices du troisième trimestre, des fondamentaux améliorés et un potentiel de croissance à long terme. Malgré ces ajustements positifs, Citi maintient une position neutre sur Carvana. Stephens a réaffirmé sa recommandation Surpondérer, maintenant son objectif de cours à 190$.
Ces développements récents font suite à l'annonce par Carvana d'avoir atteint le jalon de quatre millions de transactions de véhicules en ligne depuis sa création. La direction de l'entreprise prévoit un taux de croissance d'une année sur l'autre de plus de 25% pour les ventes unitaires du troisième trimestre et un EBITDA pour 2024 entre 1 milliard $ et 1,2 milliard $, dépassant l'estimation consensuelle de 890 millions $.
Perspectives InvestingPro
La reprise remarquable et la performance financière de Carvana, comme souligné dans l'article, sont davantage soutenues par les données récentes d'InvestingPro. L'action de l'entreprise a montré un rendement impressionnant de 667,81% au cours de l'année écoulée, s'alignant sur la mention de l'article d'une hausse de 370% depuis le début de l'année. Cette forte performance se reflète dans le fait que Carvana se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec le prix actuel à 96,88% de ce pic.
Les données d'InvestingPro révèlent que le chiffre d'affaires de Carvana pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 s'élève à 11,67 milliards $, avec une marge bénéficiaire brute de 18,77%. La marge de revenu d'exploitation ajustée de l'entreprise de 3,48% pour la même période indique une efficacité améliorée, soutenant la discussion de l'article sur une rentabilité accrue.
Les conseils InvestingPro suggèrent que Carvana se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui pourrait être attrayant pour les investisseurs à la recherche de valeur potentielle. Cependant, il est également noté que l'action se négocie à des multiples de valorisation EBIT et EBITDA élevés, s'alignant sur la position prudente de DA Davidson concernant la valorisation.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 19 conseils supplémentaires pour Carvana, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.