Vendredi, Evercore ISI a ajusté ses perspectives financières pour Constellation Brands, une importante société de boissons cotée à la Bourse de New York sous le symbole NYSE:STZ. La firme a abaissé son objectif de cours de 310,00 $ à 300,00 $, tout en maintenant sa note Surperformance pour l'action.
La révision de l'objectif de cours est basée sur un multiple de bénéfices combiné d'environ 20,0 fois le bénéfice par action (BPA) prévu pour l'année civile 2025. Cette valorisation prend en compte un multiple plus élevé d'environ 21,5 fois pour la division Bière de Constellation Brands, qui représente plus de 85% du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) prévu pour l'exercice 2024, et un multiple d'environ 12,0 fois pour la division Vins et Spiritueux.
De plus, Evercore ISI a souligné que le taux d'imposition réel de Constellation Brands est estimé être de 600 à 800 points de base inférieur au taux déclaré dans ses livres comptables. Cette différence pourrait se traduire par une augmentation d'environ 1,05 $ à 1,40 $ par action du BPA lorsqu'il est calculé au taux d'imposition réel.
La firme a également noté des vents contraires potentiels à court terme pour la valeur de l'action de Constellation Brands en raison des inquiétudes entourant la prochaine élection présidentielle américaine et la possibilité d'une réélection de Donald Trump. Malgré ces préoccupations, l'analyste a souligné que l'entreprise avait précédemment montré de solides performances pendant le premier mandat de Trump malgré des défis similaires.
Dans d'autres actualités récentes, Constellation Brands a rapporté une croissance robuste dans son segment bière, malgré des défis dans le secteur des vins et spiritueux. Les résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025 de l'entreprise ont mis en évidence une augmentation de près de 6% des ventes nettes et une croissance de 13% du résultat d'exploitation dans l'activité bière. Cependant, le segment des vins et spiritueux a connu une baisse des expéditions et des ventes nettes.
Goldman Sachs a réitéré sa note d'achat pour Constellation Brands, maintenant un objectif de cours stable à 300 $. La firme a légèrement ajusté à la baisse ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour les exercices 2025 et 2026, mais toujours dans la fourchette haute des projections de Constellation Brands. Goldman Sachs a exprimé une perspective positive sur la croissance à long terme de l'entreprise, malgré les pressions macroéconomiques potentielles.
L'entreprise a également surperformé la catégorie bière pendant les vacances du 4 juillet, poursuivant sa série de 58 trimestres consécutifs de croissance des ventes de bière. Constellation Brands augmente ses investissements marketing, particulièrement pour les marques de bière clés pendant la saison de football.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse d'Evercore ISI, les données récentes d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires sur la situation financière de Constellation Brands. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 44,43 milliards $, reflétant sa présence significative dans l'industrie des boissons. Constellation Brands a démontré une rentabilité constante, les conseils InvestingPro soulignant que l'entreprise a été rentable au cours des douze derniers mois et devrait le rester cette année, selon les prévisions des analystes.
En ligne avec les considérations de valorisation d'Evercore ISI, les données InvestingPro montrent un ratio P/E de 80,98, qui s'ajuste à 18,04 pour les douze derniers mois au premier trimestre 2025. Ce chiffre ajusté s'aligne plus étroitement avec le multiple utilisé dans le calcul de l'objectif de cours d'Evercore. De plus, le chiffre d'affaires de Constellation Brands pour la même période était de 10,11 milliards $, avec une marge brute saine de 51,12%.
Un conseil InvestingPro à noter est que Constellation Brands a augmenté son dividende pendant 10 années consécutives, soulignant l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires. Cette croissance constante des dividendes, associée à un rendement actuel du dividende de 1,66%, pourrait attirer les investisseurs axés sur le revenu malgré les vents contraires potentiels à court terme mentionnés dans l'analyse.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires et un large éventail de métriques financières pour Constellation Brands, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.