Vendredi, B.Riley a maintenu sa recommandation d'achat sur CTO Realty Group (NYSE: CTO), avec un objectif de cours stable à 22,50$. L'analyse de la firme indique que les récentes activités sur les marchés des capitaux de cette société d'investissement immobilier (REIT) fournissent une base plus solide pour les prévisions de résultats du troisième trimestre 2024 à venir.
CTO Realty a préannoncé son activité d'investissement et sur les marchés des capitaux pour le trimestre, qui comprenait l'émission de 6,9 millions d'actions à 18,63$ chacune, générant un produit net de 125,7 millions de dollars, et la mise en place d'un nouveau prêt à terme de 100 millions de dollars sur cinq ans.
Le capital levé par l'émission d'actions, bien que légèrement dilutif par rapport aux estimations précédentes, a eu un impact positif sur l'effet de levier de l'entreprise en le réduisant à des niveaux plus appréciés par les investisseurs. Cette réduction de l'effet de levier devrait améliorer la valorisation de CTO Realty.
De plus, la levée de capitaux a augmenté la liquidité de la REIT, ce qui est crucial pour les investissements futurs. Au cours du troisième trimestre, CTO Realty a réalisé 191,3 millions de dollars d'investissements contre 18,0 millions de dollars de cessions.
Pour l'exercice 2025, B.Riley voit des catalyseurs potentiels pour CTO Realty, notamment des investissements futurs stimulés par l'amélioration du coût du capital de la REIT et un rendement moyen de 9,1% sur l'activité d'investissement depuis le début de l'année 2024.
Sur le plan opérationnel, la firme attend également des mises à jour sur les calendriers des projets à valeur ajoutée et les efforts pour combler l'écart entre l'occupation physique et l'occupation louée, ce qui pourrait conduire à 5,7 millions de dollars supplémentaires de loyer de base annuel en espèces.
La valorisation actuelle de CTO Realty indique un taux de capitalisation implicite de 8,1% et une décote sur les estimations des fonds provenant de l'exploitation (FFO) de base par action pour 2024 et 2025 de 31,9% et 33,1%, respectivement, par rapport à ses pairs du secteur des centres commerciaux.
Cela sous-tend la réitération par B.Riley de la recommandation d'achat et de l'objectif de cours de 22,50$ pour les actions de CTO Realty.
Perspectives InvestingPro
Les indicateurs financiers de CTO Realty Group et sa performance récente sur le marché s'alignent avec les perspectives positives de B.Riley. Selon les données d'InvestingPro, la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise s'établit à 19,62% sur les douze derniers mois, avec une solide croissance de l'EBITDA de 27,49% sur la même période. Cette forte performance opérationnelle et du chiffre d'affaires soutient le potentiel d'investissements futurs souligné dans le rapport de l'analyste.
Les conseils InvestingPro révèlent que CTO Realty Group a maintenu le versement de dividendes pendant 49 années consécutives, soulignant son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est encore démontré par le rendement actuel du dividende de 7,71%, qui est particulièrement attractif dans l'environnement de marché actuel. La capacité de l'entreprise à maintenir de tels dividendes tout en poursuivant des initiatives de croissance témoigne de sa stabilité financière et de la confiance de la direction dans les flux de trésorerie futurs.
Un autre conseil InvestingPro pertinent indique que les actifs liquides de CTO dépassent ses obligations à court terme, ce qui s'aligne avec l'amélioration de la position de liquidité mentionnée dans l'article suite aux récentes activités de levée de capitaux. Ce solide profil de liquidité positionne bien l'entreprise pour les investissements futurs et les projets à valeur ajoutée discutés par B.Riley.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 8 conseils supplémentaires qui pourraient fournir davantage d'informations sur le potentiel d'investissement de CTO Realty Group.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.