Jeudi, Stifel a modifié sa position sur l'action Derwent London Plc. (DLN:LN) (OTC: DWVYF), passant d'une recommandation d'Achat à Conserver tout en maintenant un objectif de cours à 25,00 GBP.
Ce changement intervient après que les actions de la société ont connu une hausse significative, augmentant d'environ 30% depuis les plus bas d'octobre dernier. L'analyse de la firme indique qu'avec le taux de croissance annuel composé (TCAC) actuel des rendements comptables totaux d'environ 7%, une décote de 20% par rapport à l'Actif Net Tangible (ANT) est désormais considérée comme une juste valeur.
La décision de Stifel de dégrader le titre reflète la conviction que le cours de l'action de Derwent London a presque atteint les attentes de l'analyste. Malgré cette dégradation, les prévisions de la firme concernant les bénéfices et l'ANT de la société restent largement inchangées.
Avec 84% des bureaux du 25 Baker Street pré-loués et la totalité de la dette de l'entreprise soit fixe soit couverte, les prévisions de bénéfices sont considérées comme considérablement sécurisées.
L'institution financière souligne également que le bilan de Derwent est solide, avec un ratio prêt-valeur (LTV) de 29%. Stifel prévoit des cessions annuelles d'environ 200 millions de livres sterling. Même dans un scénario où aucune autre cession ne serait réalisée jusqu'à la fin de l'exercice 2026, et en tenant compte de la croissance du capital due à l'augmentation des Valeurs Locatives Estimées (ERV), le LTV devrait être d'environ 32%.
L'analyse suppose que les rendements resteront constants et que l'ERV augmentera conformément au point médian de la fourchette de prévisions pour l'exercice 2024 (3%-6%), et de 4% par an par la suite. Cette perspective suggère une position financière stable pour Derwent London, étayant la décision de maintenir l'objectif de cours actuel malgré la dégradation de la notation de l'action.
Perspectives InvestingPro
Alors que Derwent London Plc. (OTC: DWVYF) évolue dans le paysage financier actuel, les indicateurs clés d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'ajustement récent de la notation par Stifel. La société affiche une capitalisation boursière solide de 3,57 milliards de dollars USD, ce qui témoigne de sa présence substantielle sur le marché. Malgré les défis récents, Derwent London a maintenu une forte marge bénéficiaire brute de 73,15% au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, soulignant sa capacité à gérer efficacement les coûts et à maintenir la rentabilité de ses opérations.
De plus, l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires est évident à travers son impressionnant historique d'augmentation des dividendes pendant 33 années consécutives, témoignant de sa discipline financière et de sa planification stratégique à long terme. Ceci est renforcé par l'attente d'une croissance du bénéfice net cette année, offrant des perspectives positives aux investisseurs. Cependant, il convient de noter que les analystes prévoient une baisse des ventes pour l'année en cours, ce qui peut être un point à prendre en compte pour les investisseurs potentiels.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.