Lundi, JPMorgan a maintenu sa recommandation Surpondérer et son objectif de cours de 1.000,00 INR pour l'action DLF Ltd. (DLFU:IN), malgré un deuxième trimestre modéré en termes de ventes en raison de retards d'approbation. La firme a souligné que, bien que les ventes du trimestre s'élèvent à 6,9 milliards de roupies, les prévisions pour l'année complète restent inchangées. Ceci est soutenu par un solide premier trimestre qui a conduit à une augmentation de 66% des préventes au premier semestre par rapport à l'année précédente et une hausse de 43% du flux de trésorerie disponible sur la même période.
Le second semestre de l'année devrait voir le lancement de "Dahlias", un projet de luxe qui devrait recevoir une bonne réponse du marché. JPMorgan note que les marges brutes élevées de ce projet pourraient entraîner une augmentation structurelle des marges à moyen terme de DLF. L'analyste suggère que la demande pour "Dahlias" sera probablement forte, étant donné son statut de super luxe et des spécifications qui devraient surpasser celles de "Camellias", une autre offre de luxe de DLF.
La situation financière de DLF reste solide, l'entreprise continuant à générer du flux de trésorerie disponible. La vitesse de collecte n'a pas encore rattrapé les ventes, indiquant un potentiel d'amélioration supplémentaire du flux de trésorerie disponible. L'entreprise prévoit d'utiliser la trésorerie pour augmenter les versements, développer des opportunités stratégiques ou réduire la dette brute.
L'analyste a également souligné la force de l'activité de rente de DLF, qui devrait connaître une croissance significative des loyers, presque triplant au cours des trois prochaines années en raison de la mise en service de nouveaux projets au niveau de la société mère. DLF est considéré comme un bénéficiaire du retournement du cycle résidentiel de luxe, où la dynamique de la demande est actuellement plus forte.
En conclusion, la réitération de la recommandation Surpondérer de JPMorgan sur DLF reflète la solide performance de l'entreprise au premier semestre, le succès attendu de son prochain projet de luxe "Dahlias", et sa forte position de trésorerie, qui offre de multiples possibilités d'optimisation financière.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.