Lundi, le groupe Bernstein SocGen a ajusté l'objectif de cours pour GE Aerospace (NYSE:GE), l'augmentant à 225$ contre 201$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surperformance. Cette révision intervient avant la publication des résultats du troisième trimestre de l'entreprise prévue le 22 octobre.
L'analyste a cité une augmentation du multiple de marché valeur d'entreprise/bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (VE/EBITDA), qui a été ajusté à 15,1 fois, contre 14 fois auparavant. De plus, la valorisation a été avancée d'un trimestre, et les améliorations sur le marché de l'après-vente ont été prises en compte.
GE Aerospace devrait aborder les questions concernant la production d'équipements d'origine (OE) des moteurs LEAP lors de son rapport du troisième trimestre, suite à un déficit de livraisons à Airbus au deuxième trimestre en raison d'une pénurie d'aubes de turbine haute pression.
Bien que la reprise de la production d'aubes puisse entraîner une baisse des livraisons d'une année sur l'autre pour le troisième trimestre, cela pourrait potentiellement se traduire par des revenus plus faibles mais des marges plus élevées pour GE. L'impact de ce déficit pourrait également prolonger la durée de vie des avions équipés des moteurs CFM56 existants, qui bénéficient d'un marché de l'après-vente rentable.
Les actions de l'entreprise avaient précédemment augmenté de 6% au deuxième trimestre lorsque le déficit de livraison s'est produit, suggérant une possible répétition de la réaction du marché au troisième trimestre. Un autre point d'intérêt pour la prochaine alerte résultats est l'effet de la grève des machinistes de Boeing sur les livraisons du 737MAX. Bien que GE ait ralenti les livraisons des moteurs LEAP-1B en raison de la grève, cela pourrait à nouveau stimuler les perspectives pour le marché de l'après-vente du CFM56. Les retards dans la certification du Boeing 777X devraient également prolonger la rentabilité du marché de l'après-vente du GE90.
Pour le troisième trimestre, l'estimation de revenus de Bernstein pour GE Aerospace est de 9,21 milliards $, légèrement au-dessus du consensus de 9,09 milliards $. L'estimation du bénéfice par action (BPA) ajusté est alignée sur le consensus à 1,10$. Les projections de la firme pour les revenus et les bénéfices pour 2025 et 2026 sont supérieures au consensus, malgré une légère baisse des prévisions de revenus du troisième trimestre due à moins de livraisons OE, ce qui a conduit à une légère augmentation de l'estimation du BPA pour le trimestre.
Dans d'autres nouvelles récentes, GE Aerospace a rapporté de solides résultats au deuxième trimestre 2024, dépassant les estimations du consensus avec un chiffre d'affaires atteignant 8,2 milliards $. Deutsche Bank a augmenté son objectif de cours pour les actions GE Aerospace de 212$ à 235$, anticipant que l'entreprise pourrait dépasser les attentes de bénéfice par action de 9% à 15% si certaines conditions favorables sont réunies. BofA Securities a également maintenu sa recommandation d'Achat sur GE Aerospace, réitérant un objectif de cours de 180$, suite à une discussion sur les récents résultats financiers de l'entreprise.
De plus, GE Aerospace a été impliqué dans un important accord militaire dans lequel la Pologne a finalisé un accord de 12 milliards $ avec les États-Unis pour l'achat de 96 hélicoptères d'attaque AH-64E Apache. Siemens Energy, un autre acteur clé de l'industrie, a accepté un règlement de 104 millions $ avec les autorités américaines concernant des allégations de secrets commerciaux volés utilisés dans les offres de contrats de turbines à gaz.
Au Texas, la Commission des services publics a présélectionné 17 projets de centrales électriques au gaz pour un financement potentiel provenant d'un fonds gouvernemental de 5,38 milliards $. Ces développements récents soulignent la nature dynamique des secteurs de l'aérospatiale et de l'énergie, avec des entreprises majeures comme GE Aerospace continuant à faire des progrès significatifs dans leurs domaines respectifs.
Perspectives InvestingPro
La forte position sur le marché et les performances récentes de GE Aerospace se reflètent dans les dernières données d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 209,19 milliards $, soulignant sa présence significative dans l'industrie Aérospatiale & Défense. Cela s'aligne avec la perspective InvestingPro soulignant GE comme un "acteur de premier plan" dans le secteur.
La santé financière de l'entreprise semble robuste, avec un chiffre d'affaires pour les douze derniers mois au Q4 2023 atteignant 67,95 milliards $, représentant une solide croissance de 16,96% sur la même période. Cette tendance de croissance est davantage soutenue par une augmentation de 15,43% du chiffre d'affaires trimestriel pour le Q4 2023, indiquant une expansion constante.
La rentabilité de GE est également remarquable, avec un bénéfice brut de 14,83 milliards $ et un EBITDA de 7,877 milliards $ pour les douze derniers mois au Q4 2023. La croissance de l'EBITDA de 78,05% sur cette période est particulièrement impressionnante, suggérant une forte efficacité opérationnelle et s'alignant avec la perspective InvestingPro que GE a été "rentable au cours des douze derniers mois".
Les investisseurs devraient noter que l'action de GE a montré une performance remarquable, avec un rendement total du prix sur un an de 120,36% selon les dernières données. Ce rendement exceptionnel soutient la perspective InvestingPro indiquant un "rendement élevé au cours de la dernière année" et "négocié près du plus haut sur 52 semaines".
Pour ceux intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 10 perspectives supplémentaires pour GE, fournissant une vue complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.