Lundi, Bernstein SocGen Group a maintenu une note de Performance de Marché pour l'action Global Payments (NYSE:GPN) avec un objectif de cours stable à 112,00$.
La firme a souligné la baisse significative de l'action, notant qu'elle a chuté de 22% depuis le début de l'année et se négocie près de ses plus bas sur cinq ans, avec un ratio cours/bénéfice d'environ 8 fois les estimations pour 2025, ce qui est proche du plus bas niveau jamais enregistré.
L'analyste a fait remarquer que l'écart de valorisation de Global Payments par rapport à ses pairs tels que FIS et FI s'est considérablement creusé. L'évaluation d'une voie vers la création de valeur pour les actionnaires par le biais d'une potentielle implication activiste a été discutée.
Cela pourrait renforcer les actions déjà en cours chez Global Payments, telles que la cession d'actifs non essentiels, la transformation des opérations, l'accent mis sur les retours de capital, et le passage d'un modèle de croissance axé sur les fusions et acquisitions à une entreprise plus mature et stable.
Global Payments a déjà indiqué sa volonté d'envisager diverses méthodes pour améliorer la valeur pour les actionnaires. L'analyste a noté que bien qu'il soit moins clair comment Global Payments pourrait bénéficier du démantèlement de sa fusion avec TSYS par rapport à FISWorldpay, il existe toujours un potentiel de hausse de 10% de l'action grâce à une éventuelle cession de l'activité émetteur.
L'analyse de la somme des parties de l'analyste applique un multiple de 8,5x EV/EBITDA au segment marchand et de 13x au segment émetteur, avec une estimation de 300 millions de dollars de dés-synergies.
La vente de certains actifs non essentiels, y compris AdvancedMD, certaines activités internationales, et éventuellement Active, pourrait être accréditée de quelques points de pourcentage au milieu de la fourchette pour les bénéfices de l'exercice 2025. Cela serait dû à des rachats d'actions supplémentaires d'environ 2 milliards de dollars compensant largement les bénéfices des actifs cédés.
Bien que la probabilité d'un acheteur de private equity ou stratégique pour Global Payments soit considérée comme plus faible en raison de sa valeur d'entreprise de 40 milliards de dollars, la possibilité demeure, surtout si les valorisations restent aux niveaux actuels.
L'analyste a également mentionné que depuis août 2022, Silver Lake détient une obligation convertible de 1,5 milliard de dollars avec un prix de conversion d'environ 140$ et a obtenu un siège au conseil d'administration de Global Payments.
Dans d'autres nouvelles récentes, Global Payments Inc. a été au centre de l'attention de plusieurs sociétés d'analystes. Baird a réaffirmé sa note Surperformance sur la société, citant une perspective risque/récompense positive et des attentes de croissance de 10-15% du bénéfice par action.
Cependant, RBC Capital, Mizuho Securities et KeyBanc ont tous ajusté leurs objectifs de cours pour Global Payments. RBC Capital a réduit son objectif à 143$, Mizuho Securities à 100$, et KeyBanc à 135$, tout en conservant leurs notes positives.
Barclays a également maintenu une note Surpondérer sur Global Payments malgré les inquiétudes des investisseurs concernant un ralentissement prévu dans le segment des Solutions Marchandes.
La firme suggère que les raisons derrière la décélération prévue sont moins préoccupantes que perçu. Pendant ce temps, Seaport Global Securities a dégradé l'action de Achat à Neutre en raison de préoccupations concernant les projections de croissance de l'entreprise.
Ces développements récents font suite à l'annonce par Global Payments de plans de réalignement stratégique et de transformation opérationnelle. La société vise à restituer 7,5 milliards de dollars aux actionnaires au cours des trois prochaines années tout en prévoyant une croissance des revenus et du bénéfice par action jusqu'en 2027. Cependant, les prévisions de la société pour l'exercice 2025 ont conduit à certains ajustements dans les perspectives et les objectifs de cours des analystes.
Perspectives InvestingPro
La situation actuelle du marché de Global Payments, telle que soulignée par Bernstein SocGen Group, est davantage éclairée par les données récentes d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 25,22 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 18,24. Cette valorisation est notamment inférieure à l'estimation de la juste valeur de l'analyste de 130$ par action, suggérant un potentiel de hausse.
Les conseils InvestingPro indiquent que Global Payments se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, ce qui correspond à l'observation de l'analyste selon laquelle l'action se négocie près de ses plus bas sur cinq ans. De plus, l'entreprise a maintenu ses versements de dividendes pendant 24 années consécutives, démontrant un engagement envers les retours aux actionnaires qui pourrait être attrayant pour les activistes potentiels ou les investisseurs.
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 6,63% au cours des douze derniers mois et une forte marge bénéficiaire brute de 62,84% suggèrent une résilience opérationnelle, qui pourrait soutenir le potentiel de stratégies de création de valeur discutées dans l'article. Ces métriques, combinées aux perspectives de l'analyste, fournissent une vue plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de Global Payments.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 6 conseils supplémentaires pour Global Payments, fournissant des perspectives supplémentaires sur les perspectives de l'entreprise et les considérations potentielles d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.