Mercredi, Jefferies a maintenu sa recommandation d'achat sur Goldman Sachs (NYSE:GS) et a relevé son objectif de cours de 571$ à 609$. Cet ajustement fait suite aux résultats du troisième trimestre 2024 de l'entreprise. L'analyste de la firme a cité plusieurs raisons pour cette révision, notamment des changements dans les estimations de bénéfice par action (BPA) et des observations sur la dynamique commerciale de l'entreprise.
L'analyste a noté que l'estimation du BPA pour le quatrième trimestre 2024 a été révisée à la baisse de 7% à 8,50$ contre 9,11$ précédemment. Cependant, les prévisions pour l'ensemble de l'année 2025 ont été revues à la hausse de 2% à 42,00$ contre 41,15$. Cette révision reflète une augmentation prévue de 90 points de base du ratio des dépenses hors rémunération au quatrième trimestre en raison des dépenses saisonnières.
La division Asset & Wealth Management (A&WM) de Goldman Sachs a été mise en avant pour sa forte performance, l'analyste soulignant une dynamique soutenue en termes de marges, de collecte de fonds et d'activités de prêt. De plus, certains secteurs de l'activité de conseil ont montré une dynamique durable. Les carnets de commandes de la banque d'investissement (IB) auraient augmenté d'un trimestre à l'autre.
Le rapport a également abordé les stratégies de gestion du capital de Goldman Sachs. Il a été mentionné que les priorités en matière de capital devraient rester stables, avec un excédent de 90 points de base de capital à l'approche du quatrième trimestre 2024.
Dans l'ensemble, l'objectif de cours révisé reflète la vision positive de Jefferies sur la performance actuelle et les perspectives futures de Goldman Sachs, malgré la légère baisse de l'estimation du BPA pour le trimestre immédiat. Le commentaire de la firme suggère une confiance dans la capacité de la banque à maintenir sa trajectoire de croissance dans divers domaines d'activité.
Dans d'autres actualités récentes, Goldman Sachs a été au centre de plusieurs développements majeurs. L'entreprise a récemment annoncé des résultats solides pour le troisième trimestre 2024, avec un bénéfice par action en hausse de 54% sur un an à 8,40$ et des revenus nets atteignant 12,7 milliards $.
Evercore ISI et Barclays ont tous deux reconnu cette forte performance, Evercore relevant son objectif de cours pour l'entreprise de 520$ à 575$ et maintenant une notation Surperformance, tandis que Barclays a augmenté son objectif de cours de 565$ à 588$, maintenant une notation Surpondérer.
La division Global Markets de Goldman Sachs a contribué de manière significative aux revenus de l'entreprise, affichant une augmentation de 2% sur un an, contrairement à la baisse de 10% attendue. L'entreprise a également connu une forte demande de la part des clients dans le secteur de la banque d'investissement, stimulant la croissance de son carnet de commandes en banque d'investissement. Dans le segment Asset and Wealth Management, Goldman Sachs a atteint un record de plus de 3.000 milliards $ d'actifs sous supervision, marquant 27 trimestres consécutifs d'entrées nettes.
Ces développements récents chez Goldman Sachs incluent également un accent mis sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et le développement des lignes d'activité dans le segment Asset and Wealth Management, avec l'ambition de dépasser une marge avant impôts de 30%. Le rendement des capitaux propres (ROE) et le rendement des capitaux propres tangibles (ROTE) de l'entreprise se sont établis respectivement à 10,4% et 11,1%. Goldman Sachs a également réussi à lever des capitaux alternatifs de tiers, accumulant 303 milliards $ depuis fin 2019.
Perspectives InvestingPro
La forte performance de Goldman Sachs, soulignée par Jefferies, est davantage étayée par les données en temps réel d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 172,96 milliards $, reflétant sa position importante dans le secteur financier. Le ratio P/E de Goldman de 15,35 et le ratio P/E ajusté de 13,63 pour les douze derniers mois au T3 2024 suggèrent que l'action pourrait être raisonnablement valorisée, surtout compte tenu de ses perspectives de croissance.
Les conseils InvestingPro révèlent que Goldman Sachs a augmenté son dividende pendant 12 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est particulièrement remarquable étant donné la forte performance financière de l'entreprise, avec une croissance des revenus de 11,97% au cours des douze derniers mois au T3 2024. La rentabilité de l'entreprise est également évidente, avec une marge bénéficiaire brute de 83,24% et une marge de résultat d'exploitation de 30,05% pour la même période.
Les investisseurs devraient noter que Goldman Sachs se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un rendement total du cours de 70,73% au cours de l'année écoulée. Cela s'aligne avec la perspective haussière de Jefferies et l'objectif de cours revu à la hausse. Pour ceux intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 14 conseils supplémentaires sur Goldman Sachs, fournissant une vue complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.