Lundi, Morgan Stanley a initié la couverture de l'action Jamf Holding Corp. (NASDAQ:JAMF) avec une recommandation Equalweight et un objectif de cours de 20,00$.
L'analyse de la firme prévoit que Jamf, une entreprise spécialisée dans la gestion des appareils Apple, connaîtra une croissance annuelle composée (CAGR) d'environ 10% en termes de revenus et de revenus récurrents annuels (ARR) au cours des deux prochaines années.
Cette croissance devrait dépasser le CAGR de 7% du marché principal de la gestion des appareils, avec des gains supplémentaires attendus de l'acquisition de parts de marché et de la vente croisée de produits de sécurité.
La valorisation de l'institution financière est basée sur un multiple de 16 fois la valeur d'entreprise sur le flux de trésorerie disponible (EV/FCF) appliqué au flux de trésorerie disponible (FCF) prévu de Jamf pour l'année civile 2026. Les analystes de Morgan Stanley prévoient que la marge FCF déclarée de Jamf passera de 6% en 2023 à 21% en 2026, générant un FCF de 157 millions $.
L'objectif de cours reflète une position conservatrice par rapport au multiple EV/FCF médian du groupe de pairs d'environ 18 fois, en tenant compte des risques potentiels pour les estimations et des défis concurrentiels auxquels Jamf pourrait être confronté à plus long terme.
Malgré ces risques potentiels, la firme suggère que si Jamf atteint une croissance conforme aux objectifs à moyen terme de la direction, il pourrait y avoir une hausse de plus de 60% du cours de l'action, correspondant au scénario optimiste décrit par les analystes.
Cette vision optimiste est soutenue par le potentiel d'un ratio risque/récompense positivement biaisé d'environ 2:1, indiquant un équilibre favorable entre les gains et les pertes possibles pour les investisseurs.
La couverture de Morgan Stanley sur Jamf Holding Corp. offre une perspective mesurée sur les perspectives financières de l'entreprise, en tenant compte à la fois des opportunités de croissance et des défis qui pourraient affecter la performance de l'entreprise sur le marché en évolution de la gestion des appareils.
Dans d'autres actualités récentes, Jamf Holding Corp. a annoncé une augmentation de 13% de son chiffre d'affaires au deuxième trimestre en glissement annuel, avec un résultat d'exploitation non-GAAP atteignant 23,5 millions $ et des revenus récurrents annuels (ARR) de 621,7 millions $. L'ARR de sécurité de l'entreprise a également augmenté de 27% pour atteindre 145 millions $.
Pour le troisième trimestre 2024, Jamf prévoit un chiffre d'affaires compris entre 156,5 millions $ et 158,5 millions $, et un chiffre d'affaires annuel compris entre 622,5 millions $ et 645,5 millions $.
Du côté des analystes, BofA Securities a maintenu une recommandation neutre sur Jamf, citant des inquiétudes concernant les récents changements de direction et leur impact potentiel sur la croissance. Mizuho a maintenu une recommandation surperformance sur Jamf, tandis que Needham a réitéré une recommandation d'achat, les deux firmes soulignant la position concurrentielle de l'entreprise dans la gestion des appareils Apple.
Dans les développements récents, Jamf a introduit de nouveaux outils de gestion Apple lors de sa 15e conférence annuelle des utilisateurs Jamf Nation, notamment la gestion déclarative des appareils et une application Self Service redessinée.
L'entreprise a également annoncé des changements clés au niveau de la direction avec la nomination d'Andrew Smeaton au poste de Chief Information Security Officer, et Marc Botham au poste de Global Vice President of Channel and Alliances. David Rudow prendra le poste de nouveau Chief Financial Officer suite à la décision d'Ian Goodkind de quitter l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Les indicateurs financiers et la performance de marché de Jamf Holding Corp. offrent un contexte supplémentaire à l'analyse de Morgan Stanley. Selon les données d'InvestingPro, le chiffre d'affaires de Jamf pour les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024 s'élève à 598,41 millions $, avec une croissance du chiffre d'affaires de 14,6% sur la même période. Cela correspond à la projection de Morgan Stanley d'un CAGR de 10%, suggérant que l'entreprise dépasse actuellement ces estimations.
La marge brute de l'entreprise est robuste à 79,72%, indiquant un fort pouvoir de fixation des prix et une efficacité dans ses opérations de base. Cependant, la marge d'exploitation de -11,96% suggère des défis pour transformer la croissance du chiffre d'affaires en rentabilité, ce qui peut expliquer la position conservatrice de Morgan Stanley.
Les conseils InvestingPro mettent en évidence deux points clés :
1. La croissance du chiffre d'affaires de Jamf a été robuste, surpassant un pourcentage significatif de concurrents mondiaux.
2. Les analystes s'attendent à ce que l'entreprise soit déficitaire cette année, ce qui correspond au ratio P/E négatif actuel de -30,36.
Ces perspectives complètent l'analyse de Morgan Stanley, en particulier concernant le potentiel de croissance et les défis de rentabilité. Les investisseurs cherchant une vue plus complète des perspectives de Jamf peuvent accéder à des conseils supplémentaires via InvestingPro, qui propose un total de 14 conseils pour l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.