Mercredi, Koninklijke KPN NV (KPN:NA) (OTC : KKPNY), une société de télécommunications néerlandaise, a connu un changement de notation. CFRA a rétrogradé l'action de la société d'Acheter à Conserver, tout en augmentant l'objectif de prix à 4,00 EUR, contre 3,80 EUR précédemment.
L'ajustement de l'objectif de cours à 4,00 euros est basé sur une valorisation qui est de 8,3 fois la valeur d'entreprise 2024 consensuelle par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA), ce qui est légèrement supérieur à la moyenne décennale de KPN de 7,7 fois.
Le nouvel objectif reflète un équilibre entre la forte marge d'EBITDA après location (AL) de KPN, qui s'élevait à 44,4 % en 2023, son rendement en dividendes d'environ 5 % et ses perspectives de croissance modestes.
Pour le deuxième trimestre 2024, KPN a enregistré une augmentation de 4,2 % en glissement annuel de son chiffre d'affaires ajusté, tandis que son EBITDA AL ajusté pour le T2 2024, qui a été ajusté pour l'acquisition de Youfone, a augmenté de 4,7 % en raison de l'augmentation des revenus des services.
La période semestrielle a vu une augmentation de 4,6 % de l'EBITDA ajusté, bien qu'avec une marge inférieure de 30 points de base à 44,3 %. Ceci est dû à l'augmentation des coûts qui a partiellement compensé la croissance des revenus des services.
L'évaluation du cabinet indique que la performance récente de KPN, qui a légèrement dépassé les attentes du consensus, est déjà reflétée dans le prix actuel de l'action. Cette réévaluation intervient dans le sillage de ce que la société décrit comme une "fuite vers la sécurité" à la suite d'une série d'événements géopolitiques négatifs.
En conséquence, CFRA estime que le potentiel d'appréciation du cours de l'action est limité à l'heure actuelle, ce qui l'a conduit à rétrograder la note à Hold.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs digèrent le récent changement de notation de Koninklijke KPN NV, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un aperçu plus approfondi de la santé financière et de la performance du marché de la société. Avec une capitalisation boursière de 15,46 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) de 18,86, la valorisation de KPN est un mélange de stabilité et de potentiel de croissance.
L'engagement de la société en faveur du rendement pour les actionnaires est évident, puisqu'elle a augmenté son dividende pendant 4 années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant 11 années consécutives, comme le soulignent les conseils d'InvestingPro. En outre, la faible volatilité du cours de l'action peut intéresser les investisseurs à la recherche d'une action plus stable dans leur portefeuille.
Bien que le titre se négocie près de son sommet de 52 semaines et que l'indice de force relative (RSI) suggère que le titre pourrait être en territoire suracheté, les solides fondamentaux de KPN sont soulignés par une marge bénéficiaire brute de 53,68 % pour les douze derniers mois à compter du T1 2024. En outre, les analystes restent optimistes quant à la rentabilité de l'entreprise, prédisant une année rentable à venir.
Pour ceux qui souhaitent explorer d'autres perspectives et conseils, InvestingPro propose des analyses et des métriques supplémentaires sur KPN. En utilisant le code promo PRONEWS24, les lecteurs peuvent obtenir jusqu'à 10% de réduction sur un abonnement annuel Pro et un abonnement annuel ou bi-annuel Pro+, débloquant ainsi un total de 7 conseils InvestingPro supplémentaires pour KPN.
Les investisseurs peuvent également noter le rendement du dividende de l'action de 5,26% à partir d'avril 2024, qui complète le récit de la croissance de la société. La prochaine date de publication des résultats étant fixée au 24 juillet 2024, les acteurs du marché seront attentifs à la capacité de KPN à poursuivre sa trajectoire de croissance des revenus et des bénéfices. Pour une analyse approfondie et des stratégies d'investissement plus personnalisées, visitez la plateforme complète d'InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.