Jeudi, CLSA a maintenu sa recommandation Surperformance sur l'action Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF) avec un objectif de cours stable à 4.151,00 INR. La firme a souligné l'expansion des marges du segment Ingénierie & Construction (E&C) de l'entreprise pour le troisième trimestre consécutif comme un indicateur positif. La performance du dernier trimestre a été remarquable pour sa croissance inattendue des entrées de commandes, sa forte exécution et une augmentation du carnet de commandes à 96 milliards $, soit une hausse de 12% sur un an.
Le segment Infrastructure de l'entreprise a connu une expansion de marge de 60 points de base, ce qui devrait être bien accueilli par le marché. Malgré un trimestre généralement lent pour l'Inde, les entrées de commandes de Larsen & Toubro ont dépassé les attentes. La robuste exécution E&C, qui a augmenté de 27% sur un an, a contribué à la croissance du carnet de commandes.
CLSA a souligné que même avec une baisse de 8% du pipeline sur six mois, L&T est optimiste quant à une hausse des entrées de commandes et des marges de l'E&C de base, ainsi que des initiatives visant à améliorer les ratios de rendement. La firme s'attend à ce que les marges de Larsen & Toubro s'améliorent au cours des exercices 2025-2026 en raison d'une réduction des commandes héritées et de la maturation des processus d'exécution.
Le rapport conclut en réaffirmant la recommandation Surperformance, exprimant sa confiance en Larsen & Toubro comme acteur clé dans le cycle de dépenses d'investissement anticipé sous le gouvernement Modi 3.0 et le cycle plus large de dépenses d'investissement en Croissance et Fabrication (G Me).
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.