Mardi, Truist Securities a révisé son objectif de cours pour les actions de MGP Ingredients (NASDAQ:MGPI) à 85€ contre 95€ précédemment, tout en réitérant sa recommandation d'achat sur le titre.
Cet ajustement fait suite à l'annonce de la société jeudi dernier, qui indiquait une réduction de 10% de ses prévisions pour 2024, entraînant une baisse de 28% de la valeur de l'action, contrairement au Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) qui a légèrement progressé de 0,4%.
La réduction de l'objectif de cours reflète une réévaluation de la valeur de l'entreprise à la lumière des développements récents. Malgré cette baisse, Truist Securities maintient une perspective positive sur MGP Ingredients, soutenue par les actifs tangibles substantiels de l'entreprise et sa position dans le paysage des bénéfices.
MGP Ingredients, avec une valeur d'entreprise de 1,6 milliard €, comprenant une capitalisation boursière de 1,3 milliard € et 300 millions € de dette, est considérée comme ayant une valorisation qui ne devrait pas tomber en dessous de sa valeur d'actif réelle.
Truist Securities a mis en évidence plusieurs actifs clés, notamment la distillerie de Lawrenceburg, IN, évaluée à 450 millions € il y a des années, et l'ancien portefeuille de marques Luxco, acquis pour 475 millions € en 2021. Ce portefeuille a depuis connu une croissance des ventes et des bénéfices et comprend la marque Penelope en pleine expansion.
De plus, MGP Ingredients aurait au moins 350 millions € de stocks de distillat en fûts, inscrits au coût au bilan. La valeur de cet inventaire devrait s'apprécier avec le temps, à mesure que le whisky vieillit et que sa qualité s'améliore. Des estimations prudentes évaluent cet inventaire vieilli à au moins 500 millions €.
En conclusion, Truist Securities souligne que MGP Ingredients reste rentable, opère avec un levier inférieur à 2x et possède des actifs réels et tangibles d'une valeur d'au moins 1,4 milliard €, sans compter l'activité Ingrédients Alimentaires. Cette analyse soutient la conviction de la firme que l'action de MGP Ingredients se négocie actuellement à une valorisation plancher.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.