Jeudi, Evercore ISI a maintenu sa recommandation Surperformance sur l'action Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) avec un objectif de cours stable à 500,00$. Cette décision intervient après que Microsoft a annoncé des résultats pour le premier trimestre fiscal qui ont dépassé les attentes, affichant une solide croissance de 16% de son M365 Commercial Cloud et une augmentation de 34% de la croissance d'Azure à taux de change constants (c/c).
Malgré cette forte performance, les actions de Microsoft ont subi une certaine pression à la baisse après la clôture, la croissance d'Azure s'alignant étroitement sur l'augmentation anticipée de 33%, avec une contribution d'un point de la reconnaissance des revenus en cours de période.
Les prévisions pour Azure étaient légèrement inférieures aux attentes du marché, projetées à 31-32% contre 32-33% prévus. Cette perspective prudente est attribuée au report de certaines capacités d'IA au second semestre de l'exercice fiscal. Néanmoins, Evercore ISI suggère que la consommation d'Azure maintiendra probablement sa stabilité du premier au deuxième trimestre fiscal.
Microsoft a réaffirmé sa prédiction d'une croissance accélérée d'Azure au second semestre de l'exercice, laissant entrevoir des opportunités potentielles d'achat d'actions. Ceci est renforcé par l'anticipation que les services d'IA de Microsoft atteindront un taux de croissance annuel de 10 milliards de dollars au deuxième trimestre fiscal et connaîtront une augmentation significative de la capacité et de l'adoption d'ici l'année civile 2025.
Les investisseurs ont exprimé des inquiétudes concernant le niveau des dépenses d'investissement, qui pourraient impacter les marges brutes. Cependant, Evercore ISI estime que Microsoft est capable d'équilibrer les dépenses d'exploitation pour atténuer ces préoccupations.
Le cabinet conclut que les perspectives à long terme de Microsoft dans le secteur Commercial restent prometteuses, alors que l'entreprise continue d'étendre sa part de marché dans le cloud et développe ses services d'IA. L'attente est que Microsoft maintienne une forte croissance tant en termes de revenus que de bénéfices, soutenant la recommandation Surperformance réitérée et l'objectif de cours de 500$.
Dans d'autres nouvelles récentes, Microsoft Corporation a fait l'objet de plusieurs ajustements d'analystes. DA Davidson a révisé son objectif de cours pour le géant de la technologie à 425$ contre 475$, tout en maintenant une recommandation Neutre. Cela fait suite au récent rapport sur les bénéfices du premier trimestre 2025 de Microsoft, qui a montré un ralentissement de la croissance des services cloud Azure, une tendance qui devrait se poursuivre au prochain trimestre. Malgré cela, DA Davidson anticipe une accélération de la croissance au second semestre de l'exercice fiscal alors que Microsoft étend son infrastructure.
Citi, de son côté, a maintenu sa recommandation d'Achat sur Microsoft avec un objectif de cours inchangé de 497$, malgré la reconnaissance d'une performance trimestrielle mitigée. Le cabinet s'attend à un potentiel de hausse de leurs projections pour la croissance d'Azure au second semestre de l'année. Barclays a également réitéré sa recommandation Surpondérer sur Microsoft, avec un objectif de cours stable à 475$, exprimant sa confiance dans la stratégie de Microsoft malgré des problèmes d'approvisionnement à court terme impactant la capacité d'IA.
Dans les développements récents, Microsoft a rapporté une augmentation de 16% de son chiffre d'affaires à 65,6 milliards de dollars pour le premier trimestre fiscal, dépassant les projections de Wall Street. Cela a été attribué à l'expansion de la capacité des centres de données de l'entreprise et à la demande croissante pour les technologies d'IA. Cependant, les prévisions de l'entreprise pour le deuxième trimestre sont inférieures aux attentes des analystes en raison de nouvelles contraintes de capacité liées à un partenaire de colocation, ce qui pourrait ralentir la croissance d'Azure.
Les géants de la technologie Microsoft et Meta ont annoncé des investissements accrus dans les centres de données d'IA, suscitant des inquiétudes parmi les investisseurs. Les dépenses d'investissement de Microsoft ont augmenté de 5,3% à 20 milliards de dollars au premier trimestre fiscal, dépassant l'ensemble de ses dépenses annuelles jusqu'à l'exercice 2020. Malgré ces préoccupations, Microsoft et Meta ont souligné le stade précoce du cycle de l'IA et mis en avant le potentiel à long terme de la technologie d'IA.
Perspectives InvestingPro
La solide performance financière de Microsoft, mise en évidence dans l'article, est davantage soutenue par les données en temps réel d'InvestingPro. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 15,67% au cours des douze derniers mois s'aligne sur la robuste croissance de 16% de M365 Commercial Cloud mentionnée dans le rapport. Cette croissance est complétée par une impressionnante croissance de l'EBITDA de 26,68% sur la même période, indiquant la capacité de Microsoft à se développer efficacement.
Les conseils InvestingPro révèlent que Microsoft a augmenté son dividende pendant 19 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est particulièrement pertinent étant donné la solide position financière de l'entreprise et ses perspectives de croissance dans l'IA et les services cloud. De plus, Microsoft est noté comme un acteur de premier plan dans l'industrie du logiciel, ce qui soutient les perspectives optimistes d'Evercore ISI sur les perspectives à long terme de l'entreprise dans le secteur Commercial.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la valorisation et du potentiel de croissance de Microsoft, InvestingPro offre 14 conseils supplémentaires. Ces informations pourraient fournir un contexte précieux pour évaluer l'objectif de cours de 500$ de l'entreprise et sa position dans le paysage évolutif de l'IA et du cloud computing.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.